如果說(shuō)2012不是毀滅，還有機會(huì )，哪怕是超跌大反彈，市場(chǎng)總不會(huì )是齊漲齊跌，總會(huì )有差異化結構性機會(huì )。那新的一年，究竟有哪些板塊值得投資者密切關(guān)注呢？姑且先破題吧，盡管以下的結論并不新鮮，但做投資，就是要在無(wú)數不確定性中尋找暫時(shí)的確定性。
 

　　經(jīng)濟轉型無(wú)疑是當今中國最大的命題。去年年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確指出，今年中國經(jīng)濟工作的主要目標之一就是調結構。經(jīng)濟調結構，股市的轉型也在所難免，預計個(gè)股的分化將進(jìn)一步加劇，有限的資金只會(huì )向個(gè)別板塊突擊。以軍工和高鐵為代表的國家重點(diǎn)建設項目的相關(guān)主題投資和消費類(lèi)板塊，都可以在2012年列為重點(diǎn)關(guān)注對象。
 

　　近來(lái)，國際政治軍事形勢日益復雜。阿拉伯世界的動(dòng)蕩，一波未平，一波又起；利比亞的硝煙還未散去，伊核問(wèn)題再起爭端；南海各國對島嶼歸屬問(wèn)題屢屢發(fā)難；美國取得十年反恐勝利后，戰略重點(diǎn)重回東亞。與此同時(shí)，2012年又是一個(gè)“換屆年”，美國大選、臺灣地區改選、大陸換屆。國內外形勢的復雜性與不確定性在時(shí)間與空間上交錯，這加劇了預期我國軍工發(fā)展的必要性與緊迫性。有預測認為，未來(lái)十年我國的國防費用開(kāi)支年均增長(cháng)率將保持在16%左右。另一方面，據測算，2011年財政收入有可能突破10萬(wàn)億元大關(guān)，登上新的歷史臺階。因而從財力上看，我國也具備加大軍工投入的條件。在軍工發(fā)展之必要性與充分性的共振之下，軍工主題投資當屬今年重點(diǎn)關(guān)注的方向。
 

　　從地理結構、發(fā)展需求、比較優(yōu)勢方面來(lái)看，高鐵將是中國的一個(gè)長(cháng)期戰略選擇。高鐵的發(fā)展雖然受到“7•23”動(dòng)車(chē)事故的影響，出現過(guò)暫時(shí)性的停滯，但從近期貨幣政策定向寬松的方向中，可以解讀出國家對高鐵建設的政策倚重。鐵路載運質(zhì)量大、運行成本低、能源消耗少，在這方面具有絕對的優(yōu)勢，而高鐵的快速性使這種優(yōu)勢更加明顯。而且高鐵的快速機動(dòng)，能在較大程度上改善我國兵力運輸能力不足的問(wèn)題，在美國重回東亞的背景下，高鐵建設具有較強的軍事戰略部署意義。同時(shí)，在房地產(chǎn)調控不放松的背景下，如果2012年經(jīng)濟下滑超出預期，不排除政府選擇高鐵等建設項目，作為投資拉動(dòng)的替代對象。而且，高鐵的建設有助于緩解社會(huì )就業(yè)壓力，有利于今年兩屆政府交接之際的社會(huì )維穩，因而高鐵也將是2012年值得關(guān)注的主題。
 

　　而對于消費類(lèi)板塊的看好，則主要來(lái)自于其較為確定性的增長(cháng)。一方面，雖然今年GDP增速放緩是大概率事件，但一些必需類(lèi)消費產(chǎn)品的市場(chǎng)容量會(huì )隨著(zhù)城鎮化的持續推進(jìn)而進(jìn)一步擴大，尤其是農村市場(chǎng)和二三線(xiàn)城市市場(chǎng)，存在著(zhù)較大的擴張空間。另一方面，一些具有新意的選擇類(lèi)消費子行業(yè)，因其準確的市場(chǎng)定位以及城市居民消費升級的驅動(dòng)，而具備了明顯快于國民經(jīng)濟發(fā)展的增長(cháng)速度。鑒于2012年經(jīng)濟增速放緩和通脹下行是大概率事件，在消費類(lèi)子行業(yè)的選取上，可尤為關(guān)注那些成本降價(jià)幅度大于產(chǎn)品降價(jià)幅度的子行業(yè)。
 

　　板塊與主題的選擇，在某種程度上，應該更多的從國家戰略層面與經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的角度考慮。擁有一個(gè)全局觀(guān)的視角，可以幫助你更加明晰未來(lái)社會(huì )發(fā)展的方向。站在2012的起點(diǎn)上，盡管前方充滿(mǎn)了未知，充滿(mǎn)了太多不確定，但也就是不確定，才是機遇的源泉，才是機會(huì )的機遇。