當下現金為王 不投資就是最好投資 字號

　　已有2條評論2012年03月13日07:45 來(lái)源：錢(qián)經(jīng)

　　糾錯|收藏|訂閱將本文轉發(fā)至：轉發(fā)到和訊微博|轉發(fā)到新浪微博|轉發(fā)到搜狐微博|轉發(fā)到騰訊微博|轉發(fā)到QQ空間|轉發(fā)到人人網(wǎng)|轉發(fā)到豆瓣網(wǎng)|轉發(fā)到手機

　　作者簡(jiǎn)介：陳思進(jìn) 某國際金融財團全球投資部風(fēng)險管理資深顧問(wèn)，現定居多倫多。曾任瑞信證券投資部助理副總裁、美銀證券公司副總裁、宏利金融財團資深顧問(wèn)等職。

　　2012年，我對全球經(jīng)濟有如下展望：

　　第一，在德國的主導下，歐洲將采取緊縮政策來(lái)挽救歐元，這一舉措將降低生活水平，所以歐洲可能面臨政府的動(dòng)蕩。

　　第二，自美國爆發(fā)經(jīng)濟危機以來(lái)的這幾年，新興國家包括中國，由于美國貨幣寬松而得到大量的熱錢(qián)，使其經(jīng)濟發(fā)展基本都是泡沫化。而從今年開(kāi)始，由于歐美政府不可能再繼續施行大幅貨幣寬松政策，泡沫行將破滅。

　　第三，美國經(jīng)濟目前似乎已見(jiàn)底回升，今年本應繼續復蘇，但是2012年是美國的大選年，在政治上有許多不確定因素，政治危機可能會(huì )使經(jīng)濟再一次衰退，再度出臺大幅寬松貨幣政策的可能性不大，而且失業(yè)率依然高企，所以房?jì)r(jià)還將繼續下跌?？傊?，即使歐美再有小幅的貨幣寬松，也只是為了加大銀行的流動(dòng)性，并不會(huì )產(chǎn)生高通脹，因此今年歐美將持續衰退，并將主要新興經(jīng)濟體拖下水。

　　那么在當下全球經(jīng)濟如此不景氣和不明朗的情況下，普通百姓究竟把錢(qián)放在哪里，才是最好的投資呢？

　　據中德安聯(lián)人壽保險公司最近的一項調查顯示，中國富人已經(jīng)開(kāi)始增持現金，并減少在股市、房市和其他領(lǐng)域的投資。這正好回應了我在2010年年底提出的“當下現金為王，不投資就是最好的投資”的理財策略。

　　為什么這么說(shuō)？因為目前全球經(jīng)濟正在去杠桿化、去泡沫化和去債務(wù)化，正經(jīng)歷著(zhù)一場(chǎng)可與20世紀30年代相“媲美”的大衰退，這場(chǎng)衰退至少將持續10年、15年，甚至更長(cháng)久。在這樣的國際大形勢下，中國百姓想依靠投資理財發(fā)財是相當困難的。

　　由于前些年的通貨膨脹，幾乎使所有的資產(chǎn)價(jià)格都膨脹了，呈現在泡沫化的高位上。而人們還普遍預期通脹會(huì )繼續，很多人認為現金會(huì )越來(lái)越貶值，所以手頭不能留現金，必須要“投資”，只有這樣才能保住財富不縮水。但事實(shí)上，恰恰在剛剛過(guò)去的2011年，絕大多數投資者所經(jīng)受的是買(mǎi)股票股價(jià)降，買(mǎi)基金基金虧，買(mǎi)房子房?jì)r(jià)跌，幾乎是買(mǎi)什么賠什么。

　　其實(shí)貶值是一個(gè)相對的概念。舉例來(lái)說(shuō)，假設你在5年前有50萬(wàn)元，那時(shí)的房?jì)r(jià)是5000元/平方米，你買(mǎi)了一套100平方米的房子?，F在房?jì)r(jià)漲到了1萬(wàn)元/平方米，要是你那時(shí)沒(méi)有買(mǎi)房子，而是把錢(qián)投在了國債上，每年是5%的利息，5年后連本帶息是62.5萬(wàn)元。相比100萬(wàn)元的房?jì)r(jià)，你的錢(qián)貶值了37.5萬(wàn)元；不過(guò)，此一時(shí)彼一時(shí)，要是你現在有現金100萬(wàn)元，守著(zhù)沒(méi)有買(mǎi)房，而等明年房?jì)r(jià)跌去30%，就等于你現在持有的100萬(wàn)元，屆時(shí)可以買(mǎi)一套接近143平方米的房子，也就等于你現在的100萬(wàn)元將增值43%！

　　我們現在所經(jīng)歷的經(jīng)濟危機，實(shí)際上是對泡沫經(jīng)濟的修正，泡沫越大，經(jīng)濟危機就會(huì )來(lái)得越猛烈。但通脹之后必定會(huì )通縮，就猶如潮漲潮落月圓月缺之自然規律。妄圖以人的意志來(lái)左右市場(chǎng)，最終只會(huì )受到市場(chǎng)更強烈的反彈。

　　所以，在通脹至今、資產(chǎn)價(jià)格普遍出現泡沫的情況下，現金為王，不投資就是最好的投資。因為理財的終極目標是守住財富，而不是靠理財來(lái)發(fā)財，通過(guò)理財能使財富免受通脹的侵蝕，或將侵蝕的幅度降到最低。如果投資理財的回報能略超通脹率，就相當不錯了！

　　最后，在這兒要特別說(shuō)明一下，這里所指的“現金”，并不是讓你把錢(qián)放在家中藏在枕頭底下，也不是放在銀行低利率的存款賬戶(hù)里，而是在保住本金的前提下，買(mǎi)一些有保本金并有固定回報的金融產(chǎn)品，比如憑證式國債。只要跑贏(yíng)CPI，那就是勝利！