去年基民巨虧五千億，基金經(jīng)理薪酬絲毫未減起步價(jià)仍超百萬(wàn)

　　核心提示：去年公募基金虧損額高達五千億元，每個(gè)基民人均虧損四千元，但基金經(jīng)理的收入卻“一分都不能少”，據記者了解，主動(dòng)管理股票型基金經(jīng)理的年薪起步價(jià)仍牢牢封在百萬(wàn)元以上。

　　據了解，國內基金經(jīng)理的收入從2007年開(kāi)始火箭式上升，目前的薪酬已經(jīng)逼近華爾街。在基金收益節節敗退之時(shí)，基金經(jīng)理的收入至今仍是難以觸碰的紅線(xiàn)，其根源在于行業(yè)發(fā)展太快而人才相對缺乏。有業(yè)內人士稱(chēng)，人力成本不但讓基民詬病，也已成為基金公司不能承受之重。

　　基金經(jīng)理收入“一分都不能少”

　　3月一到，就意味著(zhù)基金經(jīng)理們迎來(lái)了他們的歡慶時(shí)光，因為從3月開(kāi)始到年中，上一年的年終獎將逐一兌現，發(fā)放到位。年終獎向來(lái)是基金從業(yè)人員薪酬的大頭，對于上一年業(yè)績(jì)好的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，年終獎甚至會(huì )達到平時(shí)工資總和的九倍。

　　雖然上一年股債雙殺，基金創(chuàng )下近5000億的虧損，但是基金經(jīng)理的收入卻居高不下。“基金公司整體的薪酬肯定是下調了，但是投研人員包括基金經(jīng)理的收入一般不會(huì )動(dòng)，”昨日某業(yè)內人士向記者透露。“像華夏基金近日表示，將整體降薪30%左右，但多是管理層、市場(chǎng)或是渠道等部門(mén)‘讓利’，而王亞偉這樣的明星基金經(jīng)理，雖然去年首次跌出前十，但該給的激勵公司一點(diǎn)也不會(huì )少，年薪在千萬(wàn)以上是保守估計。行業(yè)研究員的收入也應該在百萬(wàn)上下。”

　　該人士的說(shuō)法，在其他地方也得到印證。據坊間流傳，廣州某大型基金公司總經(jīng)理的年薪已經(jīng)高達4000萬(wàn)之巨。“這家公司福利好是業(yè)內出名的，按照行業(yè)慣例，基金公司總經(jīng)理的年薪中位水平在500萬(wàn)左右，4000萬(wàn)顯然大大高出平均水平。他們投研人員的收入也在業(yè)內名列前茅，研究員的年薪百萬(wàn)是起步價(jià)，所以他們的基金經(jīng)理隊伍非常穩定，鮮見(jiàn)離職。”一位深知內情的人士透露。

　　據記者調查，有獵頭公司給出的數據是，普通基金經(jīng)理的轉會(huì )費一般在100萬(wàn)到200萬(wàn)之間，如果是明星基金經(jīng)理的收入將會(huì )再上浮100萬(wàn)，要是在上一年其管理的基金進(jìn)入前十強，那么這個(gè)費用將會(huì )達到500萬(wàn)。“像王亞偉這樣的金字招牌，如果肯換公司，大把公司愿意給出千萬(wàn)高薪。”獵頭公司陳小姐表示。據記者了解，像2010年的股基冠軍孫建波，當年也有基金公司開(kāi)出500萬(wàn)元的過(guò)戶(hù)費。

　　值得一提的是，由于這兩年A股市場(chǎng)不景氣，股票型基金的募集越來(lái)越困難，風(fēng)險級別較低的債券型和保本型基金從原來(lái)的配角位置逐漸轉向主角。而隨著(zhù)固定收益類(lèi)產(chǎn)品的日益紅火，也讓基金當家人的收入水漲船高，從媒體報道可知，目前一位成熟的債券基金經(jīng)理的年薪已經(jīng)漲到300萬(wàn)元以上，甚至達到500萬(wàn)元。而在2007年這個(gè)固定收益類(lèi)的基金經(jīng)理的均價(jià)才50萬(wàn)左右。不到5年的時(shí)間，薪水翻了6倍以上。

　　基金公司紛紛改變薪酬制度

　　由于這兩年市場(chǎng)行情不佳，基金公司的高薪一直被市場(chǎng)詬病，基金公司也逐漸意識到這點(diǎn)，紛紛表示要降薪，比如華夏基金公司即表示整體降薪30%，易方達、南方等大型基金公司也都紛紛提出了降薪方案。不過(guò)從目前來(lái)看，基金經(jīng)理并未見(jiàn)下降。如去年因重慶啤酒[36.82 -1.29% 股吧 研報]折戟的深圳一基金公司，由于旗下11只主動(dòng)型偏股基金四季度被凈贖回59億份，公司表示全員停發(fā)年終獎。但是據其內部人士表示，除投資總監和推薦該股的研究員獎金“免單”外，其他投研人員的降薪多是“意思、意思”，原因則在于“如果降薪太多，可能會(huì )引發(fā)人才的流動(dòng)，公司得不償失”。

　　除降薪外，公募基金公司也在效仿國外的共同基金做法，將基金掌門(mén)人的收入和基金業(yè)績(jì)綁定。以華寶興業(yè)為首的滬上基金公司今年年初時(shí)表示，擬在2011年年終獎分配上實(shí)施改革，核心在于保證基金公司業(yè)績(jì)和資產(chǎn)規模的長(cháng)期穩定增長(cháng)。據悉，基金公司擬強制要求基金經(jīng)理將巨額年終獎的一部分購買(mǎi)自己管理的基金份額，持有期不得低于六個(gè)月。具體規定，年終獎超過(guò)150萬(wàn)以上的部分購買(mǎi)自己管理的基金。比如說(shuō)某基金經(jīng)理獲得400萬(wàn)年終獎，則其必須拿出250萬(wàn)元購買(mǎi)自己的基金份額。

　　事實(shí)上，早在2008年就有基金公司試點(diǎn)績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理使用年終獎購買(mǎi)基金份額。不過(guò)有業(yè)內人士對其效果產(chǎn)生質(zhì)疑，“從之前的情況來(lái)看，結果并不理想，原本是想把基金經(jīng)理收入和基金業(yè)績(jì)成為一個(gè)利益共同體，一是保持住人才的穩定性，二是提高基民的信心，其三是讓基金經(jīng)理在操作的時(shí)候，可以讓業(yè)績(jì)更平滑，避免大起大落。但是基金經(jīng)理人才緊缺，每年上百只的產(chǎn)品待發(fā)，都需要補充新鮮血液，人才是香餑餑，強行預留超額獎金去購買(mǎi)自己的產(chǎn)品，反而會(huì )加速基金人才的流失。”

　　還有的基金公司將基金經(jīng)理的業(yè)績(jì)考核期拉長(cháng)，比如現在已經(jīng)有基金公司將業(yè)績(jì)考核期拉長(cháng)至三年，當年業(yè)績(jì)只占考核的35%，第二年業(yè)績(jì)占考核的35%，第三年業(yè)績(jì)占考核的40%。這樣做的目的在于避免基金經(jīng)理“一次性消費”，為了沖當年業(yè)績(jì)，謀求巨額獎金實(shí)施盲目沖動(dòng)的操作。

　　人力成本成基金難以承受之重

　　基金不賺錢(qián)，管理費照收不誤已是老生常談的話(huà)題，而在虧損五千億的情況下依然坐享百萬(wàn)年薪，基金投資者對基金經(jīng)理充滿(mǎn)怨氣自然也就不難理解了。

　　有業(yè)內人士告訴記者，國內基金經(jīng)理的收入從2007年開(kāi)始火箭式上升，目前已經(jīng)趕超世界發(fā)達資本市場(chǎng)基金經(jīng)理的水平，薪酬逼近華爾街。在基金發(fā)行艱難的世道下，公司的人力成本幾乎占據總成本的一半，成為基金公司不能承受之重。而基金經(jīng)理的收入至今仍是難以觸碰的紅線(xiàn)，“主要是行業(yè)發(fā)展太快，人員配套跟不上，你降薪，他馬上就跑到別的公司去了，除非整個(gè)行業(yè)的水平下降，但是誰(shuí)也不敢拿公司的形象開(kāi)玩笑。”

　　好買(mǎi)基金的分析師孔令華表示，國外共同基金也就是國內的公募基金確實(shí)是將基金經(jīng)理的身價(jià)和其管理產(chǎn)品捆綁，基金經(jīng)理的管理水平和其收入呈緊密正相關(guān)關(guān)系，不過(guò)那是因為在國外股票市場(chǎng)操作可以雙向，基金經(jīng)理不論在牛熊市中均可以賺錢(qián)，但國內這種情況就比較難操作，不但是單邊市場(chǎng)，而且有倉位限制，自然造成從業(yè)人員的抵制，不過(guò)隨著(zhù)股指期貨和融資融券的推出，這種情況會(huì )有所好轉。他認為，公募基金最終會(huì )走向指數化和固定收益類(lèi)兩個(gè)方向，其他主動(dòng)管理型的基金，會(huì )逐步向陽(yáng)光私募或者專(zhuān)戶(hù)這類(lèi)絕對收益類(lèi)基金靠近，提取業(yè)績(jì)提成，而不是旱澇保收。

　　反向數據

　　去年基民人均虧損4000元

　　天相顧投的研究報告顯示，2011年基金業(yè)是個(gè)巨額虧損年。據統計，去年第四季度各類(lèi)型基金合計虧損1235.28億元，而去年前三個(gè)季度基金整體分別虧損359.91億元、894.32億元和2510.74億元，去年全年基金累計虧損達5000.25億元。

　　股票基金成為表現最差的基金類(lèi)型，無(wú)一只基金取得正收益，所有基金凈值全線(xiàn)下跌。根據海通證券[8.99 0.33% 股吧 研報]研究所基金研究中心發(fā)布的報告，2011年主動(dòng)股票型開(kāi)放式基金凈值平均下跌24.99%。

　　根據證監會(huì )的統計，去年每個(gè)基民平均虧損4000元。