險資調倉動(dòng)向浮現 重點(diǎn)布局通信大金融
A股五大上市險企2020年成績(jì)單全部披露完畢，歸母凈利潤合計2523億元，同比下降7.37%.不過(guò)，投資端表現亮眼。中國太保、中國人壽、中國平安、中國人保、新華保險五大險企總投資收益超5800億元，同比增14.20%.
當前，上市公司年報進(jìn)入密集披露期。記者注意到，截至3月29日，已有57家上市公司的前十大流通股股東名單中出現險資身影，大金融板塊仍為險資布局重點(diǎn)，通信行業(yè)也獲險資明顯加倉。
上市險企投資收益增長(cháng)迅速
年報顯示，2020年五家上市險企歸屬于母公司股東的凈利潤均出現下降。其中，中國人壽降幅最大，2020年獲得歸母凈利潤502.68億元，同比下降13.8%.中國太保2020年實(shí)現歸母凈利潤245.84億元，同比減少11.4%.對于凈利潤普降的原因，上市險企普遍將其歸結為會(huì )計估計的變更以及所得稅支出的變化。
盡管上市險企凈利潤整體下滑，但由于去年權益市場(chǎng)向好，投資端表現不俗，2020年上市險企合計凈投資收益為4816.56億元，同比增長(cháng)10.03%;總投資收益則同比大增14.20%至5856.34億元。以中國平安為例，2020年集團凈投資收益自2019年的1440.5億元攀升至去年的1634.62億元，同比增速達13.48%,居于2020年五大上市險企凈投資收益榜單首位。中國人保2020年實(shí)現總投資收益567.41億元，同比增長(cháng)15.3%;總投資收益率為5.8%,同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
從布局上看，五大上市險企2020年在權益類(lèi)資產(chǎn)上的配置明顯增加。新華保險期末包括普通股、優(yōu)先股在內的股票類(lèi)金融資產(chǎn)金額853.64億元，較上年末提升53%,占投資資產(chǎn)總額的比例亦由上年末的6.6%增長(cháng)至8.8%.中國人壽權益類(lèi)投資金額和占比同比出現雙增，在投資組合中，權益類(lèi)資產(chǎn)占比上升至17.11%.其中，股票占比提升至8.55%.中國太保權益類(lèi)基金和股票資產(chǎn)占比較上年末分別增長(cháng)0.6和1.3個(gè)百分點(diǎn)，規模增長(cháng)9560萬(wàn)元。
險資持倉逐漸浮出水面
隨著(zhù)上市公司年報加速披露，險資持倉情況也逐漸浮出水面。同花順數據顯示，截至3月29日記者發(fā)稿時(shí)，險資共現身57家上市公司的前十大流通股股東，持股規模達1.15萬(wàn)億元，持股數量近500億股。從行業(yè)來(lái)看，非銀金融、銀行等大金融板塊依然為險資最為青睞的領(lǐng)域，此外，通信行業(yè)也獲得險資顯著(zhù)加倉。
據同花順統計，從目前已披露數據看，上述57只個(gè)股中，險資新進(jìn)中國聯(lián)通、TCL科技、航天電子、寶豐能源等22只個(gè)股，加倉中國石化、中國人壽、云圖控股等6只個(gè)股，減持招商蛇口、海格通信、風(fēng)華高科等13只個(gè)股，剩余16只個(gè)股持倉未變。持股總數為498.55億股，相比2020年三季度增加35.53億股；持股市值為1.15萬(wàn)億元，相比2020年三季度減少約355億元。
從行業(yè)來(lái)看，非銀金融和銀行仍是最受險資青睞的傳統領(lǐng)域。已披露數據顯示，截至2020年年末，險資共持有非銀金融行業(yè)上市公司市值7440億元、銀行業(yè)上市公司市值3528億元，居于申萬(wàn)各行業(yè)前兩位。不過(guò)，上述行業(yè)險資在2020年四季度均有不同程度的減倉。同時(shí)，通信行業(yè)則是去年四季度險資加倉規模最大的行業(yè)，當前持股市值為146.26億元，相比三季度增加130.59億元。
數據顯示，今年以來(lái)險資投資權益市場(chǎng)規?？傮w穩健。銀保監會(huì )最新數據顯示，截至2021年1月末，險資在股票和證券投資基金上的配置余額合計為29554億元，占險資運用余額的13.4%,相比于上月小幅降低了267億元；在債券上的配置余額則增加了795億元。長(cháng)期來(lái)看，盡管春節以來(lái)股市波動(dòng)較為劇烈，多家險企仍然表示看好今年權益投資。
“我們認為2021年受益于經(jīng)濟回暖向好、新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，以及居民財富向資本市場(chǎng)轉移，預計A股市場(chǎng)仍然有比較好的投資機會(huì )。”中國人保首席財務(wù)官周厚杰在中國人保2020年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上對《經(jīng)濟參考報》記者表示，但考慮到比較優(yōu)質(zhì)的股票在2020年估值有明顯提升，且當前貨幣政策邊際收緊，市場(chǎng)波動(dòng)性或將加大。
中國人壽投資管理中心負責人張滌表示，宏觀(guān)經(jīng)濟提供了非常好的基礎，中國的資本市場(chǎng)也日趨規范，投資者成熟度不斷提升。此外，廣大民眾都有資產(chǎn)配置需求，而在外資的全球配置中，中國也是不可或缺的一個(gè)元素，這些都會(huì )產(chǎn)生豐富的權益市場(chǎng)配置機會(huì )。
