港股持續回調 基金經(jīng)理“南下”熱情不減
11月30日，恒生指數一度調整至年內新低水平。近期港股市場(chǎng)持續低迷，也影響了部分重倉港股的基金表現。數據顯示，今年全市場(chǎng)收益排名靠后的基金中，主要投資港股的QDII基金占了多數。不過(guò)，港股的回調并沒(méi)有影響基金經(jīng)理“南下”的興趣。多位基金經(jīng)理認為，港股行情仍然值得期待，預計2022年港股的配置價(jià)值會(huì )更顯著(zhù)，將重點(diǎn)關(guān)注新經(jīng)濟、醫藥生物、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資機會(huì )。
重倉港股基金表現低迷
Wind數據顯示，11月30日，恒生指數一度下跌600點(diǎn)至23175.37點(diǎn)，收盤(pán)下跌1.58%至23475.26點(diǎn)，創(chuàng )年內新低。12月1日，恒生指數反彈0.76%,收報23652.72點(diǎn)。今年以來(lái)，恒生指數跌幅超過(guò)13%.
港股的低迷表現也讓重倉港股的基金普遍表現不佳。Wind數據統計，截至11月30日，37只可統計的投資中國香港市場(chǎng)的QDII基金中，僅有3只基金今年以來(lái)獲得正收益，12只基金今年以來(lái)的凈值跌幅超過(guò)20%,凈值跌幅最大的已超過(guò)36%.
一些重倉港股的基金今年也頗為受傷，比如一家頭部公司旗下的滬港深基金，截至三季度末前十大重倉股均為港股，包括碧桂園服務(wù)、中升控股等。今年以來(lái)，該基金凈值跌幅超過(guò)20%.無(wú)獨有偶，另一家公司旗下的港股通基金同樣重倉美團、泡泡瑪特等港股上市公司，今年的凈值跌幅超過(guò)18%.
雖然港股表現不佳，但基金經(jīng)理“南下”的熱情不減，不少新發(fā)基金合同中都有可投資港股的規定。易方達基金張坤還修改了其代表產(chǎn)品易方達優(yōu)質(zhì)精選（原易方達中小盤(pán)）的合同，投資范圍中增加了港股。在其修改合同后，張坤也立即加碼港股倉位。三季報顯示，易方達優(yōu)質(zhì)精選前十大重倉股中增加了3家港股公司。
明年港股配置價(jià)值或凸顯
跌跌不休的港股能抄底了嗎？廣發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部負責人李耀柱分析稱(chēng)，港股在今年受到外部環(huán)境影響，估值出現大幅回落，目前無(wú)論是橫向對比其他主要權益市場(chǎng)，還是對比自身，估值分位均處于相對較低的位置。雖然明年全球經(jīng)濟基本面仍有不確定性，但政策空間較大，疊加上游原材料價(jià)格回落后中下游企業(yè)的活力修復，預計明年港股的配置價(jià)值會(huì )更顯著(zhù)。
諾德基金王恒楠認為，港股行情依然值得期待。他表示，恒生指數當前的估值在全球主要市場(chǎng)中處于較低位置，且部分公司估值水平已處于過(guò)去10年的最低估值區間。港股中的優(yōu)質(zhì)標的與美股和A股市場(chǎng)龍頭公司相比，同樣具有明顯的估值優(yōu)勢，配置性?xún)r(jià)比進(jìn)一步提升。
對于港股市場(chǎng)上的熱點(diǎn)板塊，李耀柱表示，當前創(chuàng )新藥產(chǎn)業(yè)鏈持續快速發(fā)展，同時(shí)更多處在臨床階段的新藥也將推進(jìn)全球注冊臨床，這為醫藥生物板塊的長(cháng)期增長(cháng)奠定了基礎。另外，全球電動(dòng)車(chē)滲透率在能源技術(shù)進(jìn)步的大趨勢下快速提升，中國主機廠(chǎng)抓住時(shí)代機遇彎道超車(chē)，產(chǎn)品力和迭代能力不斷提升，新能源車(chē)企將重塑整車(chē)市場(chǎng)格局。長(cháng)期來(lái)看，智能化有望將汽車(chē)轉化為下一代信息媒介載體，商業(yè)模式的升級蘊含著(zhù)較大潛力。他還表示，中長(cháng)期來(lái)看，以電子商務(wù)、本地生活、在線(xiàn)媒體及娛樂(lè )、在線(xiàn)廣告為代表的四大細分賽道未來(lái)復合增速或能保持兩位數增長(cháng)?；ヂ?lián)網(wǎng)為實(shí)體經(jīng)濟賦能的價(jià)值會(huì )逐步增強，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望成為最能代表科技改變生活的行業(yè)之一，也具備中長(cháng)期確定性投資價(jià)值。
景順長(cháng)城基金經(jīng)理周寒穎表示，教育、醫療和房地產(chǎn)是港股市場(chǎng)中主要權重行業(yè)，雖然近期出現較大調整，但不會(huì )影響整體發(fā)展趨勢，預計在相關(guān)外部因素消化后，四季度將是長(cháng)期布局的時(shí)間窗口。港股投資者可進(jìn)一步聚焦于新經(jīng)濟領(lǐng)域，包括新業(yè)態(tài)、新模式、新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)，通過(guò)深入研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展，精選“長(cháng)坡厚雪”的賽道。
