新三板“年報季”開(kāi)啟 精選層首秀“吸睛”
新三板2020年年報正在披露中。對于精選層、創(chuàng )新層和基礎層，投資者的關(guān)注點(diǎn)各有側重。精選層年報是檢查其轉板上市潛力的“試金石”;創(chuàng )新層年報和基礎層年報將作為“晉層”的“墊腳石”,也會(huì )成為投資者挑選“種子選手”的評判指標。
值得一提的是，監管層要求注冊會(huì )計師應對受疫情影響較大的掛牌公司予以關(guān)注。比如關(guān)注疫情影響和業(yè)績(jì)壓力而產(chǎn)生的舞弊風(fēng)險；關(guān)注公司相關(guān)資產(chǎn)是否存在減值跡象，減值所依據的信息是否存在夸大疫情影響的情形等。
掘金精選層潛力股
隨著(zhù)新三板改革各項措施落地實(shí)施，精選層公司將首次向市場(chǎng)披露年度報告。齊魯華信和泰祥股份兩家精選層公司年報將于3月18日率先亮相。
目前，51家精選層公司已發(fā)布2020年業(yè)績(jì)快報，投資者可管中窺豹。整體表現穩中有升，51家精選層企業(yè)2020年共計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入376.79億元，平均營(yíng)業(yè)收入為7.39億元，同比增長(cháng)9.99%;共計實(shí)現凈利潤40.96億元，平均凈利潤為8032.06萬(wàn)元，同比增長(cháng)15.15%.其中，部分公司增勢強勁，表現出較強的韌性和成長(cháng)潛力。
從收入情況看，上述51家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中位數為3.33億元，34家精選層公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)，占比67%.其中，7家公司收入增幅超過(guò)30%,諾思蘭德、連城數控、同享科技分別以471%、91%、53%的營(yíng)收增長(cháng)率位列前三。
從盈利情況看，50家精選層公司實(shí)現盈利，占比達98%.其中，27家公司歸母凈利潤超過(guò)5000萬(wàn)元，貝特瑞、連城數控、穎泰生物分別以4.88億元、3.85億元、3.32億元的凈利潤位列前三。僅一家醫藥企業(yè)因核心產(chǎn)品尚處于研發(fā)投入期而存在虧損，但虧損幅度已較2019年收窄。
進(jìn)一步看，35家精選層公司2020年實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)，占比達69%.其中，23家公司增幅超過(guò)20%,連城數控、同享科技、驅動(dòng)力分別以139%、97%、88%的凈利潤增幅位列前三。
據了解，多數精選層企業(yè)在各自細分領(lǐng)域中具有技術(shù)獨特、知識產(chǎn)權密集的特點(diǎn)，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要一環(huán)，部分企業(yè)已發(fā)展成為行業(yè)細分領(lǐng)域的隱形冠軍。目前，超五成精選層公司入選了“小巨人”“專(zhuān)精特新”或其備選名單。
精選層公司年報已成為資金布局轉板上市機會(huì )的重要參考。根據滬深交易所發(fā)布的轉板上市辦法，精選層轉板上市的“財務(wù)-市值”要求與直接IPO保持一致。安信證券新三板首席分析師諸海濱認為，精選層轉板機會(huì )預計會(huì )貫穿全年，而2020年年報發(fā)布前后的時(shí)點(diǎn)較重要。隨著(zhù)財務(wù)數據的明朗，部分精選層公司轉板預期或更加明確。
精選層“后備軍”業(yè)績(jì)不俗
截至3月15日，新三板共有182家掛牌公司發(fā)布了2020年年報。其中，創(chuàng )新層55家，基礎層127家。從收入規?？?，翰林匯暫以225.18億元排名第一，佰惠生、高鐵電氣、宏源藥業(yè)等7家公司收入介于10億元到20億元之間。
在2020年營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1億元的114家掛牌公司中，92家收入實(shí)現增長(cháng)，占比81%.其中，有21家營(yíng)收增速超過(guò)50%,創(chuàng )研股份、交控生態(tài)、邦盛北斗分別以422.21%、384.17%、238.21%的增幅位居前三；11家收入降幅超過(guò)10%.
從盈利方面看，上述182家公司中，66家公司2020年歸母凈利潤超過(guò)3000萬(wàn)元，宏源藥業(yè)、林華醫療、翰林匯分別以2.57億元、1.93億元、1.69億元暫居前三，但這三家公司的盈利均出現同比下滑。在盈利增速方面，有42家同比增幅超過(guò)100%,24家同比增幅介于50%-100%之間，合計66家，占比達到36%.個(gè)股方面，澳佳生態(tài)盈利同比增長(cháng)4262.76%至8305.55萬(wàn)元，吉林碳谷盈利同比增長(cháng)972.05%至1.44億元，自然種豬盈利同比增長(cháng)938.58%至8987.53萬(wàn)元。
吉林碳谷是一家碳纖維原絲供應商，擬在精選層掛牌，處于已問(wèn)詢(xún)狀態(tài)。至于公司2020年盈利暴漲9倍多的原因，一方面是隨著(zhù)其大絲束碳纖維原絲系列產(chǎn)品完成定型，一級品率、滿(mǎn)筒率穩步提升，產(chǎn)品獲得市場(chǎng)所認可；另一方面是公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，平均銷(xiāo)售價(jià)格、單耗下降以及主要原材料價(jià)格回落，使得主要產(chǎn)品毛利率穩步上升。
中國證券報記者注意到，目前已有30余家備戰精選層的掛牌公司發(fā)布了2020年年報。其中，29家已處于精選層掛牌審查狀態(tài)，業(yè)績(jì)整體穩定，23家收入保持增長(cháng)，9家收入同比增速超20%;盈利規模都較高，24家的歸母凈利潤超過(guò)3000萬(wàn)元。
根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統分層管理辦法》，連續掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的創(chuàng )新層掛牌公司可以申請公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層，共有四套“市值+財務(wù)”的標準可供選擇。而財務(wù)指標的表現要么看“最近兩年”,要么看“最近一年”,所以2020年的業(yè)績(jì)很受投資者重視。如標準四，市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬(wàn)元。
加強重點(diǎn)領(lǐng)域審計
為了提升掛牌公司2020年年度報告披露質(zhì)量，全國股轉公司日前下發(fā)《關(guān)于掛牌公司2020年年度報告審計工作提示的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），會(huì )計師事務(wù)所應切實(shí)加強新三板掛牌公司年度報告審計工作，嚴格按照審計執業(yè)準則的相關(guān)要求開(kāi)展審計工作，提高審計質(zhì)量，促進(jìn)掛牌公司財務(wù)規范?！锻ㄖ钒殉掷m經(jīng)營(yíng)、會(huì )計估計、重大非常規交易審計、受疫情影響較大的掛牌公司、資金占用和違規擔保、恰當發(fā)表審計意見(jiàn)列為應關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域的審計風(fēng)險。
如對于重大非常規交易，會(huì )計師事務(wù)所要加強對重大非常規交易的審計，保持合理職業(yè)懷疑，準確判斷交易實(shí)質(zhì)，充分評價(jià)交易的商業(yè)合理性，復核重大交易涉及的會(huì )計估計是否存在偏向，執行會(huì )計分錄測試，確保相關(guān)交易按照其交易實(shí)質(zhì)反映在財務(wù)報表中。
近年來(lái)，上市公司也好，掛牌公司也罷，資金占用和違規擔?，F象層出不窮。根據《通知》，會(huì )計師事務(wù)所應結合掛牌公司及其內部控制情況，恰當識別和評估資金占用和違規擔保方面的錯報和舞弊風(fēng)險等，設計和執行恰當的應對措施。
同時(shí)，還要關(guān)注掛牌公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)、掛牌公司對外擔保事項，是否存在通過(guò)各類(lèi)預付款項、應收款項，固定資產(chǎn)購置、在建工程，無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷(xiāo)等方式變相將資金資產(chǎn)轉移給大股東或其關(guān)聯(lián)方等形式的違法違規行為；關(guān)注資金受限情況，大額存單是否存在異常，大額預付款商業(yè)實(shí)質(zhì)；關(guān)注銀行存款函證程序的有效性；關(guān)注貨幣資金重要賬戶(hù)的期后流水。
所謂恰當發(fā)表審計意見(jiàn)，具體為：對于上一年度被出具非無(wú)保留審計意見(jiàn)的掛牌公司，注冊會(huì )計師應關(guān)注非無(wú)保留審計意見(jiàn)所涉事項最新進(jìn)展，及其對2020年度財務(wù)報表的影響。注冊會(huì )計師應嚴格按照審計準則等要求審慎判斷已發(fā)現及潛在錯報對財務(wù)報表是否具有“重大”或“廣泛”的影響，恰當發(fā)表審計意見(jiàn)，不得以保留意見(jiàn)等代替無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)。
