2011年中國減持82億美元美國國債，是2001年有此項統計以來(lái)首次出現年度減持。
這是2月29日美國財政部發(fā)布的數據。截至2011年12月，中國持有美國國債總額為1.1519萬(wàn)億美元，同比減少82億美元，但高于日本持有的1.0582萬(wàn)億美元，仍為美國最大債權國。
數據還顯示，中國從8月開(kāi)始連續五個(gè)月減持美國國債，其中12月份減持額度達到1026億美元。“去年下半年尤其是四季度市場(chǎng)對美元的需求上升，央行可能需要減持一些美債，籌得美元流動(dòng)性，應付市場(chǎng)需求。”一國有大行交易員表示。這一觀(guān)點(diǎn)從央行外匯占款余額四季度減少1465億元似乎可得到印證。
不過(guò)，建設銀行[4.86 0.00% 股吧 研報]高級研究員趙慶明認為，“中國去年新增外匯儲備有3000多億美元，有一部分必然要投資美債，即便是考慮到四季度央行外匯占款減少兩三百億美元，中國大幅減持美債的可能性也不大。”
或借道英國投資美債
美國財政部2月15日曾公布2011年底世界各國及地區持有美國國債的數據。其中，12月中國減持美國國債319億美元，全年累計減持594億美元。
而美國財政部2月29日公布的是有關(guān)外國投資者持有美國證券(包括股票和債券)的數據，其中包括對外國投資者持有美國國債的修正數據。這次修正顯示，去年12月底中國持有美國國債總額比修正前的1.1007萬(wàn)億美元高出510億美元，為1.1519萬(wàn)億美元。
盡管如此，仍沒(méi)有改變中國去年減持美債的狀況，只是減持額降至82億美元。去年7月，我國持有美國國債總額達到1.3149萬(wàn)億美元的高點(diǎn)，之后一路下降，從8月到12月分別減少364億美元、83億美元、142億美元、15億美元和1026億美元，累計減少1630億美元。而日本同期則在增持，從8月份的9071億美元增持到12月的1.0582億美元。
“美國財政部主要是通過(guò)代理經(jīng)紀商的渠道獲得外國投資者持有美國國債的數據，但由于一個(gè)國家投資美債可以有很多渠道，這部分不一定統計進(jìn)去了，所以美國財政部的這個(gè)數據并不一定準確。”趙慶明表示。
美國財政部亦在報告中指出，很多情況下都不太可能準確地界定美國證券實(shí)際持有國家。因為實(shí)際持有證券的國家經(jīng)常通過(guò)其它國家托管，這樣會(huì )造成主要托管中心所顯示出的持有美債情況比實(shí)際情況要高，比如英國、瑞士、比利時(shí)和盧森堡。而修正數據正是基于去年6月以后對持有美國國債的海外托管人所進(jìn)行的調查所得。
此前，已有分析人士指出，中國可能借道英國來(lái)投資美國國債，因為債臺高筑的英國不可能還購買(mǎi)數千億美元美債。值得注意的是，美國財政部29日公布的修正數據顯示，英國去年12月底持有的美債總額為2704億美元，而修正前為4148億美元。英國也從去年全年增持1444億美元美債變成全年減持1580億美元，遠高于中國的減持額。
拋美債保障外匯供應？
美國財政部將于4月30日提供有關(guān)外國投資者持有美國證券的更多細節，但英國持有美國國債數據“大變臉”，似乎進(jìn)一步印證了中國去年減持美國國債的事實(shí)。
“去年四季度資金回流美國，美元走強，要穩定人民幣匯率，央行只有投放美元，而要獲得美元流動(dòng)性，拋售美債肯定是最方便的，畢竟美國國債市場(chǎng)流動(dòng)性最好。”上述國有大行交易員稱(chēng)。
去年10月，金融機構外匯占款下降249億元人民幣，為2008年1月以來(lái)首次單月凈減少。外管局指出，如果剔除2007年12月財政部發(fā)行特別國債以外匯儲備注資中投的政策性因素，則為十年來(lái)的首次。四季度，金融機構外匯占款余額累計下降1531億元人民幣，其中96%為中央銀行外匯占款。
對此，外管局在2月23日發(fā)布的《2011年中國跨境資金流動(dòng)監測報告》中表示，這主要是因為央行為市場(chǎng)提供了外匯流動(dòng)性，央行外匯占款下降轉為境內銀行、企業(yè)和個(gè)人等主體購入并持有外匯。“盡管年底境內外匯資金流出壓力驟然增加，銀行間市場(chǎng)人民幣對美元匯率多日觸及跌停，但外匯供應保障充分，沒(méi)有發(fā)生地區和企業(yè)層面的對外償付困難。”
趙慶明認為，如果中國去年下半年確實(shí)減持了一部分美債，有可能是出于戰略性的需要，比如參與國際金融組織的出資，或者購買(mǎi)一些歐債來(lái)幫助歐洲國家。
“今年外匯儲備增長(cháng)會(huì )放緩，但投資美債仍是不可回避的選擇，因為不管是從美元還是美國經(jīng)濟的地位來(lái)說(shuō)，美債仍然會(huì )是外匯儲備中第一位的資產(chǎn)。”他還表示。
