動(dòng)力電池需求增長(cháng)強勁 六氟磷酸鋰供需偏緊格局或延續
“這周到底能不能交貨？等著(zhù)用呢。”江蘇某電池廠(chǎng)采購部主任張文（化名）在高鐵上焦急地翻找供貨商的電話(huà)，并打過(guò)去催貨。
張文為尋找合適的電解液原料供貨商，近期來(lái)回奔走。張文告訴中國證券報記者：“電解液生產(chǎn)原料價(jià)格漲得太快，影響到了鋰電池的生產(chǎn)供貨，不少企業(yè)在搶原料。”
電解液價(jià)格上漲
電解液是鋰電池的主要原材料之一，而六氟磷酸鋰是電解液最重要的組成部分，約占電解液總成本的40%.六氟磷酸鋰漲價(jià)會(huì )直接影響電解液的生產(chǎn)及價(jià)格，繼而對鋰電池的生產(chǎn)和供給產(chǎn)生影響。
新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)鋰電池市場(chǎng)需求大幅增長(cháng)。研究機構分析指出，六氟磷酸鋰作為電解液核心原料，是鋰電池制作的關(guān)鍵，其庫存處于近三年來(lái)同期最低水平?？紤]到下游新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數據良好，六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續。
數據顯示，5月19日六氟磷酸鋰市場(chǎng)價(jià)格上漲至27萬(wàn)元-31萬(wàn)元/噸。今年以來(lái)，國產(chǎn)六氟磷酸鋰報價(jià)從11萬(wàn)元/噸漲至27萬(wàn)元/噸，漲幅超過(guò)145%,創(chuàng )4年來(lái)新高。
多氟多、天際股份、九九久等企業(yè)近期紛紛上調六氟磷酸鋰報價(jià)。4月18日，多氟多發(fā)布公告，六氟磷酸鋰對國內各類(lèi)客戶(hù)的銷(xiāo)售價(jià)格上調3萬(wàn)元/噸，對國際各類(lèi)客戶(hù)上調4500美元/噸。4月下旬，天際股份宣布，六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格在現有報價(jià)基礎上上調15%-20%.
寧德時(shí)代近日通過(guò)長(cháng)單及預付款等方式，鎖定了天賜材料電解液供應及六氟磷酸鋰的價(jià)格。這令張文羨慕不已。“不少企業(yè)在搶原料。有些小廠(chǎng)一方面資金不夠，另一方面即使搶到也沒(méi)有地方囤貨。”張文說(shuō)。
5月27日，天賜材料發(fā)布公告稱(chēng)，全資子公司寧德市凱欣電池材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“寧德凱欣”）與寧德時(shí)代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》，約定自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日，寧德凱欣向寧德時(shí)代供應預計六氟磷酸鋰使用量為1.5萬(wàn)噸（雙方可協(xié)商上浮或下降不高于20%）對應數量的電解液產(chǎn)品。寧德時(shí)代此次預付產(chǎn)品貨款達6.75億元。
根據協(xié)議，電解液原材料六氟磷酸鋰按協(xié)議鎖定的基準價(jià)格進(jìn)行報價(jià)，其他原材料及各項費用的報價(jià)以雙方另行書(shū)面確認的報價(jià)單為準，如其他原材料市場(chǎng)價(jià)格漲跌幅超過(guò)10%,則雙方重新確認報價(jià)。這意味著(zhù)寧德時(shí)代基本鎖定了未來(lái)一年1.5萬(wàn)噸六氟磷酸鋰的原材料供給。
據業(yè)內人士測算，按單噸電解液需求0.135噸六氟磷酸鋰計算，1.5萬(wàn)噸六氟磷酸鋰對應約11萬(wàn)噸電解液，可支持100±20%GWh鋰電池需求。
國信證券認為，2021年六氟磷酸鋰供需偏緊態(tài)勢有望延續全年，每噸毛利從低點(diǎn)4000元漲至當前的5萬(wàn)元，盈利彈性較大。
市場(chǎng)需求提升
研究機構GGII分析認為，六氟磷酸鋰價(jià)格上漲的驅動(dòng)因素主要是供需錯位，下游市場(chǎng)需求超預期，而供給端產(chǎn)能跟不上，庫存降至今年以來(lái)最低位，多氟多、天際股份等企業(yè)均滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，市場(chǎng)供不應求。
今年以來(lái)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量爆發(fā)式增長(cháng)。中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，4月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成21.6萬(wàn)輛和20.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)1.6倍和1.8倍。其中，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成18.2萬(wàn)輛和17.1萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)2.1倍和2.2倍。1-4月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成75萬(wàn)輛和73.2萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)2.6倍和2.5倍。其中，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成63.7萬(wàn)輛和61.5萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)3倍和2.8倍。
新能源汽車(chē)市場(chǎng)火爆，動(dòng)力電池需求增長(cháng)強勁。中國汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新聯(lián)盟動(dòng)力電池裝機數據顯示，2021年4月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量共計12.9GWh,同比增長(cháng)173.7%,環(huán)比增長(cháng)14.6%.1-4月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量累計45.7GWh,累計同比增長(cháng)251.8%.2021年4月，我國動(dòng)力電池裝車(chē)量8.4GWh,同比上升134.0%.1-4月，我國動(dòng)力電池裝車(chē)量累計31.6GWh,累計同比上升241.1%.
張文告訴中國證券報記者：“今年年初開(kāi)始，幾家大型客戶(hù)訂單量明顯增多，電池下線(xiàn)就被拉走?，F在，有的產(chǎn)品還在生產(chǎn)線(xiàn)上或者還沒(méi)生產(chǎn)就被訂完。有的大單不敢接，因為原料價(jià)格一直在漲，成本不好把控。如果接了單，訂不到足夠原材料，交不了貨還得賠償。”
GGII預計，2021年新能源汽車(chē)電池需求將持續回暖，供需缺口將拉大。
天際股份財務(wù)總監楊志軒表示，公司曾體驗過(guò)六氟磷酸鋰價(jià)格“過(guò)山車(chē)”行情。未來(lái)六氟磷酸鋰的供需矛盾可能趨緩，出現嚴重供過(guò)于求的可能性不大。
上游企業(yè)擴產(chǎn)
為應對供給不足，多家上市公司加緊擴產(chǎn)。
永太科技表示，公司六氟磷酸鋰已具備每年2000噸產(chǎn)能，目前擴建6000噸產(chǎn)能，盡快滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。
天際股份表示，目前公司六氟磷酸鋰年產(chǎn)能為8160噸，通過(guò)技術(shù)改造可以增加產(chǎn)能，但需要通過(guò)實(shí)際生產(chǎn)進(jìn)行驗證。公司根據市場(chǎng)情況適時(shí)推出相關(guān)擴產(chǎn)計劃。
多氟多2020年年報顯示，目前多氟多六氟磷酸鋰產(chǎn)能為年產(chǎn)1萬(wàn)噸，年產(chǎn)5000噸的六氟磷酸鋰項目仍在建設當中。
天際股份董秘鄭文龍表示，六氟磷酸鋰項目的實(shí)施需通過(guò)環(huán)保、安全等多部門(mén)的審批，擴產(chǎn)周期較長(cháng)，一般為1-2年。
國泰君安證券指出，據不完全統計，目前全球六氟磷酸鋰總產(chǎn)能約為5.6萬(wàn)噸。其中，天賜材料、多氟多、天際股份合計擁有超過(guò)3萬(wàn)噸產(chǎn)能，占比達到55%.考慮企業(yè)擴產(chǎn)建設周期普遍在1.5年左右，短期新增產(chǎn)能較少。從企業(yè)擴產(chǎn)節奏看，2021年新增產(chǎn)能主要集中在天賜材料和多氟多兩家龍頭企業(yè)。作為行業(yè)龍頭，兩家企業(yè)擁有較強的定價(jià)權，其新增產(chǎn)能基本集中在下半年釋放。
華創(chuàng )證券表示，目前六氟磷酸鋰部分企業(yè)滿(mǎn)產(chǎn)開(kāi)工，庫存降至今年以來(lái)最低位。個(gè)別企業(yè)部分產(chǎn)線(xiàn)檢修，產(chǎn)量受到影響，到6月份有望釋放。隨著(zhù)新能源汽車(chē)行業(yè)加速增長(cháng)，六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求未來(lái)還有很大的上升空間。
中郵證券表示，2020年下半年以來(lái)，國內六氟磷酸鋰價(jià)格持續上漲，一方面是受到供需錯配的影響，另一方面是受原材料成本上升的驅動(dòng)。目前六氟磷酸鋰行業(yè)庫存處于近三年來(lái)同期最低水平，考慮下游新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數據依然良好，六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續。
