上市公司一季報透露投資機構“布陣圖”
隨著(zhù)上市公司一季報陸續披露，基金機構排兵布陣路線(xiàn)圖也顯山露水。
隨著(zhù)A股市場(chǎng)機構化進(jìn)程不斷推進(jìn)，基金機構仍是A股市場(chǎng)核心資產(chǎn)持有者。一季度市場(chǎng)震蕩調整，基金機構尋找投資機會(huì )的視野也不斷拓寬，中小市值優(yōu)質(zhì)公司同樣成為它們的“心頭好”.
核心資產(chǎn)“眾星捧月”
日前，公募基金一季報披露收官。天相投顧數據顯示，一季度基金前50大重倉股，仍是貴州茅臺、五糧液、?？低?、中國中免、寧德時(shí)代、瀘州老窖、邁瑞醫療、藥明康德、美的集團、隆基股份等“老面孔”.其中，公募基金在一季度增持最多的個(gè)股為?？低?、貴州茅臺、招商銀行、智飛生物、興業(yè)銀行等。在行業(yè)分布上，金融、公用事業(yè)等板塊成為一季度公募基金增持的重要方向。一季度基金大幅減持的對象，則集中在消費、醫藥、信息技術(shù)等行業(yè)。
隨著(zhù)上市公司一季報的披露，多家百億元級私募機構一季度的調倉路徑初露端倪。通策醫療、科大訊飛、大華股份、上海家化、?？低暤?ldquo;大白馬”仍被知名私募機構持有。但隨著(zhù)市場(chǎng)波動(dòng)，私募機構多有減持情況發(fā)生。例如，截至一季度末，高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的兩只產(chǎn)品出現在紫金礦業(yè)的股東名單中，合計持股6.38億股。
上市公司一季報披露的信息也顯示出部分知名牛散的最新持股情況。例如，中國中免一季報顯示，陳發(fā)樹(shù)持股比例由2020年末的0.52%,下降至2021年一季度末的0.51%.在2020年三季度末，陳發(fā)樹(shù)持股比例為1.1%.不過(guò)，潘斐蓮持股比例由2020年三季度末的0.85%,上升至2021年一季度末的1.18%.
機構拓展“能力圈”
總體而言，公私募基金持股仍然抱定“核心資產(chǎn)”,但這些資本市場(chǎng)的弄潮兒也并不是“一抱了之”,而是隨著(zhù)市場(chǎng)變化，尋找更多優(yōu)質(zhì)機會(huì )。
例如，在一季度公募基金增持幅度較大的個(gè)股中，有智飛生物、美年健康、三環(huán)集團、百潤股份、海爾智家、康龍化成等相對沒(méi)那么“矚目”的個(gè)股。
還有一些“小盤(pán)股”迎來(lái)機構“團寵”.例如，好萊客一季報顯示，在前十大流通股東中，中歐基金占“三席”.中歐基金旗下基金產(chǎn)品在一季度末合計持有好萊客1366.67萬(wàn)股，持股比例為4.39%.
知名私募也對一些相對冷門(mén)的中小盤(pán)股“多看一眼”.上市公司公告顯示，高毅資產(chǎn)馮柳持有南微醫學(xué)100萬(wàn)股。馮柳在一季度末還持有北鼎股份70萬(wàn)股。
對優(yōu)質(zhì)股票有信心
隨著(zhù)A股國際化進(jìn)程持續推進(jìn)，外資機構在A(yíng)股的一舉一動(dòng)備受關(guān)注。數據顯示，在已公布一季報的上市公司中，有120多家公司的前十大流通股股東中出現QFII的身影，其中70多家為QFII一季度新進(jìn)重倉股，合計新進(jìn)持股量超過(guò)5億股。其中，回天新材、濮陽(yáng)惠成、雙環(huán)傳動(dòng)、天順風(fēng)能、透景生命等個(gè)股，成為一季度外資機構持有的對象。
瀚亞投資管理（上海）有限公司股票投資總監齊晧表示，與海外市場(chǎng)相比，中國股票市場(chǎng)具備獨特優(yōu)勢。國內經(jīng)濟擁有廣闊的消費市場(chǎng)、強大的制造業(yè)能力、不斷推進(jìn)的科技創(chuàng )新。海外投資者在投資中國股票資產(chǎn)時(shí)，更注重長(cháng)期回報，往往從全球配置角度看待中國股票市場(chǎng)。
諾德基金的基金經(jīng)理王恒楠認為，市場(chǎng)風(fēng)格從去年的機構“抱團”已發(fā)生了轉變，從高估值白馬股的調整，逐步發(fā)展到低估值、順周期、中小市值的修復。在變化過(guò)程中，持續跟蹤基本面確定性，企業(yè)業(yè)績(jì)和發(fā)展才是真正體現基本面的核心邏輯。高增長(cháng)高景氣行業(yè)不會(huì )因階段性擾動(dòng)因素轉向，對優(yōu)質(zhì)股票投資價(jià)值抱有信心。
