基金銷(xiāo)售巨頭數據揭秘：基金很賺錢(qián) 為何基民收益大打折扣
第三方基金銷(xiāo)售巨頭天天基金網(wǎng)近日向上證報提供的一份數據顯示，該平臺用戶(hù)2020年權益類(lèi)持倉的平均收益率僅19.19%,遠不及平均回報超40%的權益類(lèi)基金。業(yè)內人士分析，2020年雖是權益類(lèi)基金“大年”,但部分基民追漲殺跌、頻繁操作，最終導致收益縮水。
基民收益率遠不及基金本身
回顧2020年，權益類(lèi)基金大放異彩，基民投資收益的差別一般在于賺得多與寡，而非盈與虧。天天基金網(wǎng)數據顯示，2020年，全市場(chǎng)98.2%的基金實(shí)現盈利，該平臺也有近95%的用戶(hù)實(shí)現盈利，這兩個(gè)數據比較接近。
令人意外的是，盡管權益類(lèi)基金表現突出，但基民的賺錢(qián)效應卻遠不及基金的賺錢(qián)效應。天天基金網(wǎng)數據顯示，該平臺用戶(hù)權益類(lèi)持倉的平均收益率僅19.19%,大幅低于去年權益類(lèi)基金42.15%的平均漲幅。
業(yè)內人士認為，天天基金網(wǎng)是市場(chǎng)上領(lǐng)先的基金銷(xiāo)售平臺，其大樣本數據具有較強的代表性。歸根到底，頻繁交易、追漲殺跌是影響投資者收益成績(jì)的重要因素。其實(shí)，去年支付寶理財平臺也曾提示，拿住不動(dòng)的基民比起頻繁交易的基民，理財收益增加了30%左右。
收益縮水源于兩大癥結
有第三方基金銷(xiāo)售機構人士認為，不少基民極為重視短期收益，會(huì )頻繁捯飭買(mǎi)賣(mài)基金，還有人每天“盯盤(pán)”基金估值走勢，將追漲殺跌演繹得淋漓盡致。這是很多基民去年收益率沒(méi)有達到權益類(lèi)基金漲幅平均線(xiàn)的第一大原因。
“去年頻繁申贖的用戶(hù)絕對不如買(mǎi)一只好基金并放著(zhù)不動(dòng)的投資者賺錢(qián)。”該人士說(shuō)，雖然“炒股不如買(mǎi)基”的理念愈發(fā)深入人心，但是買(mǎi)基不應當是“炒基”,部分投資者單純地把基金當成了股票的替代品，頻繁申贖自然令收益縮水。并且頻繁的贖回會(huì )增加不少操作成本，若算上買(mǎi)入基金時(shí)的申購費用，則又是一筆開(kāi)支。
除此之外，追漲殺跌是影響基民投資收益的第二大原因。去年春節后，以及7月大漲后的調整中，彼時(shí)部分平臺甚至出現了大量贖回單“帶崩”系統的情景。業(yè)內人士認為，在這兩次階段性的波動(dòng)中，選擇贖回的基民皆以踏錯節奏告終。如果基民持續持有，可能就不會(huì )因為短期波動(dòng)而恐慌割肉，造成損失。
恐慌的反面是狂熱。今年以來(lái)，基金發(fā)行熱度又一次急劇躥升，截至1月18日，已誕生了20余只“日光基”.其中，易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)認購資金超2000億元的消息更是刷新了人們對“購基狂熱”的認知。1月18日晚，基金一詞再度登上微博熱搜榜。
“現在可能就差一個(gè)比’爆款‘更高級的詞來(lái)形容當前的基民認購熱情。”有老基民如是說(shuō)，除了瘋搶新基金，行情稍有波動(dòng)就調倉的基民也不夠明智，但身邊確實(shí)有不少投資者“越漲越勇，一跌就怕”,生怕錯過(guò)了行情拐點(diǎn)。
長(cháng)江證券分析師鄭凱認為，投資者總傾向于在行情中后期、大幅上漲后大量申購基金，而在行情低迷時(shí)則選擇贖回操作，所以就容易產(chǎn)生“基金賺錢(qián)而基民不賺錢(qián)”的現象。
“?；?rdquo;考驗的是投資者
“即便投資者貫徹長(cháng)期投資，即便提前知曉未來(lái)會(huì )有美好收獲，投資過(guò)程中的煎熬要遠超投資者的想象。”鄭凱說(shuō)。
他舉例了幾只長(cháng)跑?；某钟畜w驗：統計至去年11月4日，持有某只16年實(shí)現36倍收益的?；?，基金持有人要忍受2次腰斬級別的凈值回撤，還要忍受5次年內凈值最大回撤20%左右的折磨；同樣，持有另一只16年22倍收益率的?；?，也要忍受2008年近60%的巨大回撤。
鄭凱認為，在行情火熱之余需多一點(diǎn)思考，要想從?；蝎@得足夠多的回報，投資者的付出遠比普通人理解的要多。
當然，還有一種規避人性弱點(diǎn)的辦法，即定投。中歐基金認為，定投本身是持續加倉的過(guò)程，每期投入固定的金額，沒(méi)必要糾結加倉還是減倉，如果設置的定投期限較長(cháng)，當前市場(chǎng)是漲是跌，拉長(cháng)時(shí)間看不過(guò)是短期一朵“小浪花”罷了。
(責任編輯：陳冬梅)
