在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制，是新時(shí)代資本市場(chǎng)深化改革的頭等大事。新華網(wǎng)證券頻道開(kāi)設《Go·科創(chuàng )——機構眼里的科創(chuàng )板》欄目，邀請我國各大金融機構專(zhuān)家闡釋設立科創(chuàng )板的重大意義與深遠影響，為網(wǎng)民全面深入解讀科創(chuàng )板。
本篇是第十二期，來(lái)自南方基金權益研究部的總經(jīng)理茅煒解讀投資者購買(mǎi)科創(chuàng )主題基金需要注意的問(wèn)題。
科創(chuàng )主題基金主要分為兩種，一種是開(kāi)放式運作普通基金，另一種是固定鎖定期基金，也稱(chēng)定期開(kāi)放式基金。目前市場(chǎng)上科創(chuàng )主題的固定鎖定期基金普遍是三年鎖定期。這是因為一方面，較長(cháng)鎖定期便于基金經(jīng)理投資運作，另外一方面，變現獲配的戰略配售股票需要更長(cháng)的時(shí)間周期。
作為投資者，購買(mǎi)這類(lèi)基金主要需注意以下三方面：
第一，由于產(chǎn)品有相應鎖定期，所以產(chǎn)品贖回比較困難，投資者需要非常明確自己用于購買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品的資金是閑置資金。比如購買(mǎi)科創(chuàng )主題的封閉式基金，投資者基本需要確定資金未來(lái)三年大概率沒(méi)有急用。
第二，這類(lèi)基金因為有鎖定期，雖然犧牲一定的流動(dòng)性，但是可以有效避免投資者頻繁申購、贖回給資金規模帶來(lái)沖擊，可以讓基金經(jīng)理在更長(cháng)維度上發(fā)揮主動(dòng)性，制定中長(cháng)期的投資策略。但這一類(lèi)基金，對基金經(jīng)理主觀(guān)投資能力有更高的要求。所以投資者在購買(mǎi)這類(lèi)基金時(shí)，需要對基金經(jīng)理中長(cháng)期投資能力做考察。投資者可以通過(guò)基金公司或者基金銷(xiāo)售機構來(lái)獲得相關(guān)信息。
第三，投資者購買(mǎi)定期開(kāi)放式基金，沒(méi)有必要每天關(guān)注基金凈值波動(dòng)。我們建議投資者每隔一段時(shí)間，比如兩三個(gè)月，定期去查看基金凈值變化。同時(shí)，我們提醒投資者，對于這類(lèi)基金凈值的變化應該更多去跟基金業(yè)績(jì)基準或者同類(lèi)型基金作比較。
最后，如果對申購這類(lèi)基金的資金有臨時(shí)急需用途，投資者可以看產(chǎn)品是否已經(jīng)開(kāi)放轉換功能。如果有轉換功能，可以通過(guò)把基金轉托管到證券公司，像股票一樣在二級市場(chǎng)賣(mài)出。但是有一點(diǎn)需要注意，由于獲得流動(dòng)性的補償，這一類(lèi)產(chǎn)品在二級市場(chǎng)賣(mài)掉的價(jià)格往往相對凈值會(huì )有一定的折價(jià)。（文/茅煒）
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