ST金城(000820)4月18日晚間公告，公司A股股票將于2013年4月26日起在深圳證券交易所恢復上市交易。公司股票恢復上市后，股票簡(jiǎn)稱(chēng)為“*ST金城”，證券代碼為000820，每日漲跌幅為正負5%。

 

    這注定是一場(chǎng)“超級牛散”的牌局，又一次在暫停上市公司重組的牌桌上開(kāi)打。高萬(wàn)峰、曹雅群、張壽清，三個(gè)在二級市場(chǎng)上浸淫多年、大名鼎鼎的“超級牛散”，通過(guò)受讓讓渡6,677.9709萬(wàn)股份后與其一致行動(dòng)人朱祖國成為公司第一大股東。

 

    根據一致行動(dòng)人的協(xié)議，朱祖國成為*ST金城的實(shí)際控制人。2012年11月9日公司披露的信息顯示，高萬(wàn)峰、曹雅群、張壽清與興國恒鑫礦業(yè)有限公司控股股東朱祖國作為一致行動(dòng)人一同參與*ST金城破產(chǎn)重整，朱祖國承諾在一年內注入評估值不低于人民幣15億元且至少包括恒鑫礦業(yè)公司全部股權的資產(chǎn)。為此，他不惜撕毀與*ST園城(600766)的戰略合作協(xié)議，并賠償園城1000萬(wàn)違約金、并承諾不完成重組，朱祖國和其一致行動(dòng)人的股權不能轉讓?zhuān)瑥亩ν?ST金城重返A股。

 

    為何“三大牛散”的焦點(diǎn)不約而同的聚焦在重組尚未完成的*ST金城？更不惜砸下3億重金，如重組失敗，將導致血本無(wú)歸的境地？以下分析或許可窺豹一斑。

 

    金城造紙股份有限公司歷史悠久，公司主導產(chǎn)品“金城牌”膠印書(shū)刊紙曾獲國家質(zhì)量金質(zhì)獎?wù)隆?ldquo;金城牌”產(chǎn)品具有表面強度高、不返黃、經(jīng)久耐用等特點(diǎn)，多次作為國家印制經(jīng)典著(zhù)作的專(zhuān)用紙，公司其它紙產(chǎn)品也廣泛用于印制期刊雜志、教輔材料、圖書(shū)。1979年，公司凸版印刷榮獲國家同類(lèi)產(chǎn)品唯一一塊銀牌獎，并獨享該項殊榮達10年之久，被載入《世界名牌產(chǎn)品錄》。此后隨著(zhù)科技的不斷發(fā)展，由于電子化產(chǎn)品的涌現，公司沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)，再加上經(jīng)營(yíng)不善，公司于2009年、2010年、2011年連續3年虧損，導致在退市邊緣掙扎。

 

    2010年10月，金城公司被凌海市政府托管，遼寧省省長(cháng)曾為金城股份的脫困親自致函證監會(huì )，并請證監會(huì )大力支持公司破產(chǎn)重整事宜，公司大股東錦州市房地產(chǎn)龍頭企業(yè)——寶地集團也多方聯(lián)系優(yōu)質(zhì)重組方，希望為公司注入新的活力。重組方于2012年8月終于現身，資產(chǎn)達2000億的環(huán)球礦業(yè)集團向金城拋來(lái)了橄欖枝，環(huán)球礦業(yè)董事長(cháng)朱祖國愿意無(wú)償贈送其名下企業(yè)恒鑫礦業(yè)的10%股權入駐金城，并無(wú)償提供1.33億資金用于金城破產(chǎn)重整，至此金城終于柳暗花明，黃金稀土礦業(yè)公司將借殼金城上市。

 

    在《重整計劃》中，朱祖國贈與金城公司恒鑫礦業(yè)10%股權時(shí)曾承諾：恒鑫礦業(yè)所擁有的探礦權在2012年11月30日前探明黃金儲量不低于25噸，稀土詳查報告儲量不低于2萬(wàn)噸，如果該項承諾未能實(shí)現，則朱祖國將于2013年3月31日前向公司支付補償金人民幣5000萬(wàn)元;根據廣東省地質(zhì)勘探工程勘察院于2012年11月出具的資源儲量核實(shí)報告，恒鑫礦業(yè)的黃金儲量為5.452噸，未達到朱祖國承諾的儲量水平，朱祖國嚴格履行上述承諾，于2013年3月27日向公司支付補償金人民幣5000萬(wàn)元;然而事實(shí)上，根據公司2013年2月23發(fā)布的補充公告稱(chēng)，金龍金礦的補充勘探工作仍在進(jìn)行中，儲量報告正在編制之中；此外，恒鑫礦業(yè)名下葫蘆應鉛鋅多金屬礦采礦權與金龍金礦名下金礦采礦權的整合工作正在進(jìn)行，由此表明金龍金礦和葫蘆應鉛鋅多金屬礦均為恒鑫礦業(yè)所有，之前公告的5。452噸的黃金儲量?jì)H為葫蘆應鉛鋅多金屬礦的黃金儲量，而金龍金礦的黃金及稀土儲量仍在補充勘察中。

 

    今年4月19日*ST金城發(fā)布2012年年報預告，每股收益達2.09元/股；有投資者質(zhì)疑，公司為何重組未完、且金龍金礦儲量報告未編制完成就草草復牌？*ST金城公司的董秘呂立表示，“公司重組工作正在順利進(jìn)行中，公司通過(guò)深交所審核獲批準恢復上市，重組方也按承諾履行了承諾，符合深交所恢復上市的要求，公司原計劃也是做好重組預案并公告后再申請復牌，但近日接到深交所通知要求4月26日復牌，時(shí)間匆忙，重組預案只能復牌后再推出了，且金龍金礦的儲量報告編制完成后將及時(shí)公告。”

 

    不過(guò)，據知情人氏透露，恒鑫礦業(yè)公司的黃金稀土儲量是很大的，之前披露的黃金25噸稀土2萬(wàn)噸應該只是保守的估計，單金龍金礦一個(gè)礦的儲量就應該超出上述儲量；并且朱祖國旗下的資產(chǎn)環(huán)球礦業(yè)更是幾年前就謀劃上市，很有可能環(huán)球礦業(yè)先將恒鑫礦業(yè)注入上市公司，然后再以恒鑫礦業(yè)為平臺實(shí)現整個(gè)環(huán)球礦業(yè)集團整體上市的目標，公司未來(lái)發(fā)展空間很值得期待。

 

    *ST金城是否會(huì )復牌后即停牌重組？據公司重整計劃，“朱祖國(包括其關(guān)聯(lián)方及一致行動(dòng)人)自重整計劃獲得錦州法院批準之日起12個(gè)月內提出重大資產(chǎn)重組方案，將其合法擁有的礦產(chǎn)行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或金城造紙股東大會(huì )認可的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)證券監管機關(guān)許可后注入公司，進(jìn)一步增強和提高金城造紙的持續經(jīng)營(yíng)及盈利能力。擬注入的資產(chǎn)，其評估值不低于人民幣15億元且至少包括朱祖國持有的恒鑫礦業(yè)公司全部股權，并同時(shí)符合證券監管機關(guān)關(guān)于重大資產(chǎn)重組的其他條件及要求。”據此推算，*ST金城今年10月16日前必須完成重組；這引起了廣大投資者的極大興趣和關(guān)注，專(zhuān)做風(fēng)險退市股、曾在順發(fā)恒業(yè)上賺取20倍收益的民間股友“潛龍出海”在接受本報采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，“由于退市新政導致該公司緊急復牌，雖然公司重組暫時(shí)還沒(méi)完成，但根據公司公告的信息提示，相信很快恒鑫礦業(yè)將會(huì )向金城注入全部資產(chǎn)，包括公告上由于手續未辦完未能在規定時(shí)限內披露儲量的金龍金礦的的2萬(wàn)噸稀土和25噸黃金。”

 

    雖然近年來(lái)股市比較低迷，但是“涉礦”的公司都走出了令人驚嘆的漲幅，更何況*ST金城現在同時(shí)擁有金礦和稀土礦兩種題材，資本市場(chǎng)上又一個(gè)烏鴉變鳳凰的案例能否再次拉開(kāi)序幕，本報記者將持續關(guān)注中。