上周五的行情如暖風(fēng)吹過(guò)。

　　市場(chǎng)預期已久的調整并沒(méi)有如約而至。多頭明顯更加興奮。房地產(chǎn)利空利好的交錯信息并沒(méi)有阻礙房地產(chǎn)板塊股票的上漲。

　　根據大智慧[12.34 -0.16% 股吧 研報]數據統計，截至上周五收盤(pán)，全周上漲21.06點(diǎn)，漲幅達到0.86%，成交5111億，深成指收于10300點(diǎn)，一周上漲175點(diǎn)，漲幅達到1.74%，成交達到4691億，兩市成交較上周基本持平。大智慧資金流向統計，本周兩市資金共計流出191.67億，資金凈流出靠前的板塊有醫藥、機械、化工化纖，分別凈流出17.34億、16.78億、15.57億。有色金屬、房地產(chǎn)等前期強勢板塊亦有大量資金流出，分別凈流出14.02億、10.20億。

　　宏觀(guān)回暖

　　中國物流與采購聯(lián)合會(huì )、國家統計服務(wù)業(yè)調查中心日前發(fā)布了2012年2月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(PMI)是51.0%，比一月份回升了0.5%，并連續三個(gè)月穩步回升。長(cháng)江證券[9.57 1.48% 股吧 研報]對此回升稱(chēng)之為“PMI繼續弱勢回升”。最為經(jīng)濟運行的先頭指標，PMI的連續回升，浙商證券分析稱(chēng)經(jīng)濟景氣度仍然較低，但數據趨勢表明經(jīng)濟負面因素有所衰減和收斂，深度下滑的風(fēng)險進(jìn)一步降低。

　　比宏觀(guān)經(jīng)濟更暖的是股市的熱情，無(wú)論是A股，還是美股。雖然長(cháng)期行情的中樞依舊沒(méi)有改觀(guān)，但外圍市場(chǎng)的氛圍已經(jīng)走過(guò)了冬天。

　　美股納斯達克指數在上周四站上了3000點(diǎn)，自2011年年底開(kāi)始的反彈，已經(jīng)上漲了500點(diǎn)，漲幅達到了20%。雖然A股與美股的短期關(guān)系負責，但以美國經(jīng)濟衰退和歐債危機為中心的全球金融環(huán)境進(jìn)入了稍微緩和的境地。如廣州西域投資的董事長(cháng)周水江言：2012年肯定不會(huì )比2011年差。以房?jì)r(jià)、物價(jià)、國際金融環(huán)境三者聯(lián)手造就的2011年熊市格局，在2012年都有不同程度的恢復。

　　短期調整預期

　　對于2400左右的路口上，是公募基金跟進(jìn)，還是游資繼續獨立炒作？

　　對此北京神農投資的陳宇表示：“2012年，市場(chǎng)指數將在人們對未來(lái)的失望和希望的交織中波動(dòng)。重大的投資機會(huì )來(lái)自于三點(diǎn)：首先是悲觀(guān)情緒下，加之大小非解禁后的套利行為，迫使估值出現全面的下跌，從而使越來(lái)越多的股價(jià)出現明顯的投資價(jià)值。然后是為對沖經(jīng)濟的下滑，或推動(dòng)經(jīng)濟的轉型，宏觀(guān)政策的出臺使某些行業(yè)和地區的發(fā)展超出預期。最后考慮十八大的召開(kāi),以及新一屆政府表達的堅定的改革立場(chǎng),將可能成為激發(fā)市場(chǎng)活力與信心的重大刺激因素。”

　　深圳挺浩投資董事長(cháng)康浩平則表示，對于市場(chǎng)傳言的公募基金看空也不一定對。“其實(shí)，很多人也看好，其實(shí)每個(gè)人都看清楚了貨幣政策放松的事實(shí)，郭主席號召的藍籌股的價(jià)值，基本上已經(jīng)封殺了大盤(pán)的下跌空間，因為大盤(pán)是大盤(pán)股決定的。如果是去年每遇到反彈要賣(mài)的話(huà)，今年的操作大概是每遇到大跌、急跌要買(mǎi)。因為下面空間有限，而上面利潤無(wú)限。”

　　而對于3月即將召開(kāi)的兩會(huì )，深圳一私募人士表示，兩會(huì )歷來(lái)沒(méi)有大行情。短期的熱點(diǎn)可關(guān)注水利、環(huán)保、農業(yè)等相關(guān)。但目前指數面臨調整的壓力，但劇烈下跌可能性不大。