大西北網(wǎng)訊     日前，江蘇銀行與德邦證券在上海宣布共同發(fā)起設立“江蘇銀行-德邦證券消費金融資產(chǎn)證券化（ABS）創(chuàng )新投資基金”.該基金的設立有利于推進(jìn)消費金融生態(tài)圈的有序發(fā)展和價(jià)值挖掘，服務(wù)實(shí)體為普惠金融發(fā)展打下基礎，促進(jìn)消費金融A(yíng)BS市場(chǎng)標準化。

    據悉，該基金為國內首只消費金融A(yíng)BS創(chuàng )新投資基金，規模200億元，專(zhuān)注于消費金融領(lǐng)域，以Pre-ABS投資和夾層投資作為主要投資策略。

    江蘇銀行行長(cháng)季明等人士介紹，此次消費金融A(yíng)BS創(chuàng )新投資基金的設立，一方面提升了資產(chǎn)證券化的外延和盈利能力，通過(guò)加強一二級市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)提高資金周轉效率，同時(shí)促進(jìn)資產(chǎn)證券化的前置化、規?；蜆藴驶?；另一方面，通過(guò)與消費金融公司的合作，提升了金融與科技結合的效率，通過(guò)資本市場(chǎng)的運作直接服務(wù)于實(shí)體，達到脫虛入實(shí)、創(chuàng )造價(jià)值的效果，為消費金融的高速發(fā)展培育更多的公司，為普惠金融的發(fā)展打下堅實(shí)的基礎。

    消費金融是指向消費者提供消費貸款的現代金融服務(wù)方式。在德邦證券副總裁、資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理左暢看來(lái)，伴隨我國居民可支配收入提高，80、90后的消費意識及購物行為轉變，以及普惠金融政策逐步推進(jìn)，中國消費金融市場(chǎng)信貸比例正在逐步提升，成為一個(gè)新興的藍海。

    比如2016年天貓“雙11”,僅由花唄支付撬動(dòng)的消費金額已達268億元，占總支付筆數22%.2016年消費信貸總規模達到22.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)19%,同時(shí)消費信貸在我國整個(gè)消費結構占比達到46.8%,成為我國消費的主流形式。

    德邦證券總裁武曉春認為，消費金融與資產(chǎn)證券化的結合具有天然的優(yōu)勢。消費金融資產(chǎn)具有小額分散、收益率高、同質(zhì)性強的特點(diǎn)，可構建高分散度，高額利差的資產(chǎn)池。2016年以來(lái)，消費類(lèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在交易所產(chǎn)品中占比超過(guò)15%,在銀行間市場(chǎng)產(chǎn)品中占比超過(guò)20%,在資產(chǎn)證券化市場(chǎng)上廣受認可。

    “當然，在快速發(fā)展過(guò)程當中，消費金融行業(yè)也存在一些問(wèn)題。比如，前段時(shí)間媒體報道的‘裸貸門(mén)',比如利用消費金融平臺套現的金融產(chǎn)業(yè)鏈、催收的亂象，以及以金融的名義行高利貸的現象。”上海證券交易所相關(guān)人士指出，這些現象也暴露出消費金融行業(yè)存在著(zhù)需要進(jìn)一步標準化的迫切需求。此外，消費金融綜合利率相對比較高，這在一定程度上加大了借款人逆向選擇的風(fēng)險。

    上述人士介紹，未來(lái)資產(chǎn)證券化應該會(huì )成為符合條件的消費金融公司非常重要的融資渠道和優(yōu)化資產(chǎn)負債結構的渠道。同時(shí)，通過(guò)成熟優(yōu)質(zhì)的消費金融公司滾動(dòng)發(fā)行，不斷擴大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規模，有望促進(jìn)交易結構、風(fēng)控措施和信息披露標準化，并逐步提升消費金融資產(chǎn)證券化市場(chǎng)二級市場(chǎng)流動(dòng)性。