近日，受政策利好刺激，頁(yè)巖氣概念股集體狂歡，遼寧成大即是其中一員。兩個(gè)月前，似有“先知先覺(jué)”的能力，史玉柱斥資8.62億元參與遼寧成大的定增。雖然定增尚未完成，但依當前遼寧成大的股價(jià)，此筆投資的賬面浮盈已經(jīng)接近3億元。
投資遼寧成大的成功，恰是過(guò)去幾年史玉柱縱橫資本市場(chǎng)的反映。2011年至2012年間，頂住唱空之聲的史玉柱，斥資50多億元、80余次增持民生銀行。去年底，民生銀行股價(jià)翻番。由此，史玉柱的投資浮盈，一度接近60億元。經(jīng)此一戰，他被稱(chēng)為“中國巴菲特”、“最佳投資者”，乃至“股神”。
在部分投資人士看來(lái)，史玉柱的成功，與傳統意義上二級市場(chǎng)的炒股“并不沾邊”。這位力行草根調研、堅持長(cháng)線(xiàn)投資的大佬，“是一位價(jià)值投資者”。
新京報記者 尹聰投資頁(yè)巖氣“錢(qián)景可期”
政策層面的利好，推動(dòng)了遼寧成大及相關(guān)頁(yè)巖氣概念股大漲，史玉柱浮盈超3億。
史玉柱微博的最近更新，是在11月1日，這位資本大佬曬出了一張圖。圖中，一條繩子的兩端綁著(zhù)一只大蝦和一個(gè)雞蛋。“有獎競猜，打一文明用語(yǔ)。”史玉柱說(shuō)。
自今年4月宣布退休以來(lái)，51歲的史玉柱，所發(fā)的微博多是關(guān)于美食、旅行及戲謔之語(yǔ)。他的簽名一度為“遠離嘈雜、花草貓狗、環(huán)球游走”。而這樣的生活狀態(tài)，也契合他的微博ID-“史玉柱大閑人”。
生活閑逸的另一面，史玉柱布局資本市場(chǎng)的腳步卻不曾間斷。在他曬出“蝦扯蛋”的前兩天，上市公司遼寧成大沖出了6.13%的漲幅。此后有所回調，但11月4日至7日間，遼寧成大股價(jià)四連陽(yáng)。
10月30日，國家能源局出臺《頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)政策》稱(chēng)，頁(yè)巖氣已被納入國家戰略新興產(chǎn)業(yè)，并將對頁(yè)巖氣生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行國家財政補貼等。隨后幾天，已被期待許久的第三輪頁(yè)巖氣采礦權招標，傳出將于年底啟動(dòng)。同時(shí)，國土資源部表態(tài)說(shuō)，鼓勵外援參與國內的頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)。
似有預知“頁(yè)巖氣春天”到來(lái)的能力，今年9月，史玉柱就已重金與遼寧成大“結緣”。9月11日，遼寧成大公布定增方案稱(chēng)，擬以13.26元的價(jià)格向兩家公司定向增發(fā)1.4億股，合計募資18.6億元。遼寧成大稱(chēng)，這18.6億元的募資，將用于實(shí)施新疆寶明礦業(yè)的油頁(yè)巖綜合開(kāi)發(fā)項目。
巨人投資有限公司，是參與此次定增的兩家公司之一。資料顯示，史玉柱持有巨人投資95%的股權，為實(shí)際控制人。
根據定增預案，巨人投資將斥資8.62億元認購6500萬(wàn)股。定增完成后，巨人投資將以4.32%的持股比例，成為遼寧成大第三大股東。
雖然尚需得到監管部門(mén)的核準，但有券商認為，定增成功已是大概率事件。近期遼寧成大股價(jià)的節節走高，已證明了史玉柱的“眼光”。
9月12日，遼寧成大復牌后一字漲停，報收16.25元。與13.26元的認購價(jià)相比，該股價(jià)漲幅為22.5%。假若當時(shí)定增已完成，這相當于史玉柱的投資浮盈已有1.94億元。
11月7日，遼寧成大的股價(jià)已上漲至17.93元/股。依然假設在定增完成的情況下，按此股價(jià)計算，史玉柱投入的8.62億元，已帶來(lái)超過(guò)3億元的投資浮盈。
這一數字仍有繼續擴大的可能。上個(gè)月，國泰君安發(fā)布研報稱(chēng)，遼寧成大有望成為最先實(shí)現頁(yè)巖油生產(chǎn)的龍頭股。再加上對旗下證券和生物制藥業(yè)務(wù)的看好，國泰君安給出了遼寧成大“增持”的評級。同時(shí)，國泰君安給出了23.26元的目標價(jià)。如果這一目標價(jià)可以實(shí)現，史玉柱投資的8.62億元，將能帶回6.5億元的收益。
近年來(lái)共投資19家上市公司投資遼寧成大，只是近年來(lái)史玉柱諸多收獲中的一例，近年來(lái)19家公司成為其狩獵目標。
根據公開(kāi)報道，史玉柱進(jìn)入資本市場(chǎng)，始于2000年以后。
1989年，27歲的史玉柱研究生畢業(yè)?？?ldquo;混用”深圳大學(xué)機房里的電腦，史玉柱開(kāi)發(fā)出了“漢卡”。借助在媒體上打廣告，“漢卡”帶給史玉柱超過(guò)100萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入。
注冊“巨人”公司后，史玉柱向科技、保健品和地產(chǎn)等領(lǐng)域多線(xiàn)出擊。1996年，巨人大廈的失誤，使史玉柱由“首富”變?yōu)?ldquo;首負”。蟄伏4年，2000年前后，史玉柱憑借“腦白金”東山再起。
2004年，史玉柱設立征途網(wǎng)絡(luò )，謀求向網(wǎng)絡(luò )游戲轉型。3年后，征途網(wǎng)絡(luò )更名巨人網(wǎng)絡(luò )(8.24, -0.11, -1.32%)，并在紐交所上市成功。其時(shí)，史玉柱身價(jià)超過(guò)500億元。
正是在此間，史玉柱的身影也頻頻現于國內的資本市場(chǎng)。2007年9月，史玉柱麾下的巨人投資，參與了西藏天路的非公開(kāi)發(fā)行。根據當時(shí)的公告，巨人投資以每股8.84元的價(jià)格認購800萬(wàn)股，持股成本為7072萬(wàn)元。
2009年3月前，巨人投資減持掉了大部分的股份。據估計，該次投資為史玉柱帶來(lái)的收益超過(guò)2000萬(wàn)元。
同年7月，巨人投資以戰略投資者的角色，進(jìn)入新華聯(lián)置地。它增資8000萬(wàn)，取得新華聯(lián)3.39%的股權。4個(gè)月后，新華聯(lián)借殼方案出臺。根據方案，巨人投資持有上市公司新華聯(lián)4360.7萬(wàn)股。
2011年7月9日，新華聯(lián)成功借殼上市。開(kāi)盤(pán)19分鐘后，史玉柱在微博上直播了行情——“新華聯(lián)今天復牌，現在漲幅406%”。當日收盤(pán)，新華聯(lián)暴漲363%，報收10.52元。以此計算，巨人投資所持的4360.7萬(wàn)股的市值為4.59億元。減去8000萬(wàn)的投資成本，史玉柱的投資浮盈為3.79億元。
當前，這部分股份尚未解禁。11月7日，新華聯(lián)的收盤(pán)價(jià)為5.5元，較上市首日的價(jià)格已近腰斬。即便如此，史玉柱在新華聯(lián)上的投資收益仍高達1.6億元。
史玉柱買(mǎi)賣(mài)上市公司股票的高潮，在2010年到來(lái)。這一年，除民生銀行等銀行股外，史玉柱還指揮旗下的巨人投資和上海健特，共進(jìn)出多達14家上市公司。
這些公司，涵蓋了IT、房地產(chǎn)、重工業(yè)等多個(gè)行業(yè)，不一而足。與后來(lái)他對民生銀行等股票的長(cháng)期堅守不同，史玉柱往往在購入這14只股票幾個(gè)月后，就轉手拋掉。
比如，2010年6月至9月間，巨人投資買(mǎi)賣(mài)了珠海中富600萬(wàn)股、生益科技421萬(wàn)股、金宇集團319萬(wàn)股；與此同時(shí)，上海健特則買(mǎi)賣(mài)了*ST吉纖515萬(wàn)股、廈門(mén)鎢業(yè)459萬(wàn)股以及廣東明珠507萬(wàn)股。
據報道，這14宗交易中，史玉柱僅有兩次失手——買(mǎi)賣(mài)飛樂(lè )股份和杭州解百損失總計320萬(wàn)元左右。其余12宗均告“豐收”，其中投資廈門(mén)鎢業(yè)獲利7200萬(wàn)元，投資廣東明珠也有1075萬(wàn)元的獲利。
統計數字顯示，2007年以來(lái)，史玉柱共投資19家上市公司。
投資民生銀行獲封“股神”
真正使史玉柱在投資界名聲顯赫、帶來(lái)滾滾財源的，是他對民生銀行和華夏銀行的投資。
根據公開(kāi)報道，2003年，史玉柱第一次成為民生銀行的股東。當時(shí)，急于替萬(wàn)通清理非地產(chǎn)業(yè)務(wù)的馮侖，正為1.43億股的民生銀行股票尋找買(mǎi)家。
曾因巨人危機與民生銀行“擦肩而過(guò)”的史玉柱，適時(shí)接手，交易價(jià)格1.43億元。在此前后，史玉柱還受讓了華夏銀行部分法人股。
史玉柱曾說(shuō)，他想尋找風(fēng)險不大、變現能力強的企業(yè)，“基于這種認識，投資了銀行”。分析稱(chēng)，此前的大起大落，使史玉柱的投資偏于謹慎。
經(jīng)過(guò)股改、定增等步驟后，2008年上半年，史玉柱已持有民生銀行A股9.07億股，持股比例達到4.82%，成為民生銀行的第四大股東。
此后，金融危機爆發(fā)。“看不清底部在哪”的史玉柱，決定“抱著(zhù)現金過(guò)冬”。他隨即開(kāi)始大規模地減持套現。2008年9月、2009年初，史玉柱分兩次減持民生銀行5.99億股，套現約28.5億元。減持后，史玉柱持有的民生銀行股票僅剩3.18億股。與此同時(shí)，他還從減持華夏銀行股票中套現5856萬(wàn)元。
2011年，對此前大規模減持銀行股，史玉柱在微博中透露出后悔之意。他直言，“抱著(zhù)現金過(guò)冬”的決策是錯誤的，“低價(jià)出掉大量金融股，與數月后的股價(jià)相比減少好幾十億”。
史玉柱選擇重拾銀行股。2011年1月，這位“喜歡民生銀行”的大佬，打算掏出65億元參與民生銀行的增發(fā)，“做點(diǎn)小貢獻”。不過(guò)，這一計劃卻因增發(fā)方案的變更而落空。
此后，史玉柱開(kāi)始通過(guò)二級市場(chǎng)頻繁增持民生銀行股票。2011年，史玉柱共增持民生銀行A股46次，累計6.6億股，其中5月、6月兩月分別增持17次和18次。按照當時(shí)民生銀行A股5.5元左右的股價(jià)計算，史玉柱完成上述增持共耗資逾38億元。
史玉柱還32次增持民生銀行H股股票，合計耗資14.6億元。進(jìn)入2012年后，史玉柱繼續出手民生銀行A股和H股，總計花費2.5億元。
據此，兩輪下來(lái)，史玉柱累計增持民生銀行80余次，增持成本達55億元。
2013年6月，史玉柱的女兒史靜增持民生銀行H股8970萬(wàn)股后，總持股量達到3.7億股。據民生銀行財報，今年三季度，史玉柱通過(guò)上海健特增持民生銀行A股1.36億股，持股量變?yōu)?.58億股，股東排名隨之由第七位躍至第五位。
史玉柱對民生銀行的“癡情”，換回了豐厚回報。受宏觀(guān)經(jīng)濟轉好和自身業(yè)績(jì)提升等利好影響，去年9月份以后，民生銀行股價(jià)屢創(chuàng )新高。去年9月28日，民生銀行A股股價(jià)尚為5.65元；而到了今年2月初，其最高價(jià)一度達到11.91元，增幅高達110%。
對應的是，史玉柱所持民生銀行的股票市值一度接近110億元?？鄢?0多億元的增持成本后，民生銀行帶給史玉柱的投資浮盈高達55億元。
即便目前民生銀行A股股價(jià)跌回至9元以下，但與此前每股5元左右的增持成本相比，史玉柱的投資浮盈仍數以十億計。
“跟著(zhù)史玉柱炒股有幾率賺錢(qián)”
“跟著(zhù)史玉柱炒股”，一度成為股吧中的熱門(mén)話(huà)題，外界認為其炒股成績(jì)“秒殺一切基金、私募”。
史玉柱在微博中傳授過(guò)他的炒股“秘訣”——“其實(shí)買(mǎi)股票沒(méi)那么復雜，認真研究公司未來(lái)盈利能力能否持續成長(cháng)，眼前的股價(jià)是否被低估”。史玉柱說(shuō)，他不會(huì )買(mǎi)“看不懂的行業(yè)和市盈率15倍以上的”。
史玉柱曾說(shuō)，民生銀行“風(fēng)控超強，壞賬率低”、“中間業(yè)務(wù)收入比重逐年大幅上升”、“正在二次騰飛”。去年9月，國際投行唱空民生銀行時(shí)，史玉柱當即力挺，稱(chēng)將長(cháng)期持有民生銀行，“靠分紅維持生計”。而在股價(jià)暴漲時(shí)，史玉柱則承諾，3年內不會(huì )出售在二級市場(chǎng)上增持的民生銀行A股和原來(lái)的法人股，“3年內如出售一股，大家可盡情罵”。
“可以說(shuō)，像史玉柱這樣‘買(mǎi)了不動(dòng)彈的’，不能算作炒股，而是在做價(jià)值投資。”在一位國內有名的私募經(jīng)理看來(lái)，史玉柱投資民生銀行，就像是在辦自己的企業(yè)。
投行人士霍昕曾研究過(guò)史玉柱涉獵的大部分股票。他發(fā)現，凡是史玉柱投資的股票，基本面都不錯；與國內私募“押重組、炒概念”的做法不同，史玉柱的投資風(fēng)格更顯穩重踏實(shí)。
“他甚至把做腦白金時(shí)的草根調研，都用到了買(mǎi)股票上。”霍昕說(shuō)。據報道，史玉柱投資民生銀行前，下到縣里的分行做調研，一家一家去聊，了解各分行的風(fēng)險控制和投資項目。
上述私募經(jīng)理認為，投資成功與史玉柱的個(gè)人能力、商業(yè)嗅覺(jué)大有關(guān)系。“除早期外，史玉柱所做的大部分決策和戰略部署，都是成功。”該人士說(shuō)，他賣(mài)保健品、轉型網(wǎng)游、投資民生銀行，莫不都是抓住了最好的時(shí)機。
此外，該私募經(jīng)理還說(shuō)，作為國內名副其實(shí)的商界大佬，史玉柱的人脈自然廣泛，“他獲取信息的能力也遠非常人可比。”比如，有媒體就報道說(shuō)，史玉柱參與遼寧成大定增的一個(gè)原因是，“與公司高層領(lǐng)導熟悉”。
史玉柱的成功，為他引來(lái)了不少擁躉。今年上半年，有媒體報道稱(chēng)，一位曹姓炒股大戶(hù)，專(zhuān)盯史玉柱、王亞偉等“投資明星”的軌跡，8個(gè)月不到便收益翻番；同樣是今年，史玉柱還透露，他兩年前曾向某記者建議買(mǎi)民生銀行的股票，“賬戶(hù)里的錢(qián)兩年翻了一倍”。
也有散戶(hù)說(shuō)，史玉柱“有閑有錢(qián)”，適用長(cháng)線(xiàn)投資方法，而普通小散“長(cháng)線(xiàn)耗不起、也沒(méi)閑錢(qián)耗”。“跟著(zhù)史玉柱炒股，確實(shí)有很大幾率賺錢(qián)。”上述私募經(jīng)理則表示，“既沒(méi)錢(qián)又沒(méi)耐心，只想賺快錢(qián)，哪有這樣的好事呢？”
■ 相關(guān)投資華誼兄弟馬云累計套現6.2億元仍持有近5000萬(wàn)股華誼兄弟，市值11.8億；2009年入股成本不到千萬(wàn)上月底，阿里巴巴創(chuàng )始人馬云拋掉了1046萬(wàn)股的華誼兄弟，套現2.6億元。馬云認為，投資一定要有回報。于是，過(guò)去3年以來(lái)，他已連續4次減持華誼兄弟，“落袋”6.2億元。本次減持完成后，馬云的持股量為4991.2萬(wàn)股。以當前的股價(jià)計算，這些股票的市值超過(guò)11億元。
創(chuàng )造出如此巨量財富的，是馬云此前一筆不到一千萬(wàn)的投資。馬云試圖復制更多這樣的“奇跡”。2009年，他聯(lián)合史玉柱等國內巨富，發(fā)起了云鋒基金。
今年7月，云鋒基金投資了金螳螂。不久之后，金螳螂遭遇了實(shí)際控制人“被協(xié)助調查”的黑天鵝事件。
系列減持套現超6億10月29日，華誼兄弟發(fā)布公告稱(chēng)，董事馬云已通過(guò)大宗交易的方式，減持1046萬(wàn)股，減持均價(jià)為24.81元。這也就意味著(zhù)，利用此次減持，馬云套現近2.6億元。阿里巴巴方面的說(shuō)法是，減持系馬云個(gè)人的投資行為。
馬云投資華誼兄弟，發(fā)生在2006年至2009年間。累計投入935萬(wàn)元，馬云成為了第三大股東。馬云把他投資華誼兄弟的原因，表述得頗具浪漫色彩。
馬云說(shuō)，他聽(tīng)不懂員工們談?wù)摰摹洞笤?huà)西游》，遂惡補影視作品，進(jìn)而投資影視公司。而華誼兄弟實(shí)際控制人王忠磊則稱(chēng)，馬云進(jìn)入后，直接推動(dòng)了華誼兄弟的上市。
2009年，華誼兄弟登陸創(chuàng )業(yè)板，馬云所持股票的市值超過(guò)10億元，其當初的入股成本不到千萬(wàn)。
自2009年華誼兄弟上市以來(lái)，馬云已先后四次減持套現。2010年11月股票剛一解禁，馬云就減持華誼兄弟300萬(wàn)股，套現9012萬(wàn)元；2011年5月，以每股16元的均價(jià)，馬云再次減持1109萬(wàn)股，獲得1.77億元；今年6月，馬云又賣(mài)出308萬(wàn)股，獲得9365萬(wàn)元。
累計相加，減持華誼兄弟，已為馬云貢獻了超過(guò)6.2億元的“真金白銀”。一系列減持動(dòng)作后，目前馬云仍持有4991.2萬(wàn)股華誼兄弟的股票。按照目前23元左右的股價(jià)計算，這些股票的市值為11.8億元。
關(guān)于馬云減持股票，曾經(jīng)引發(fā)過(guò)外界的爭議。2010年，華誼兄弟方面稱(chēng)，馬云減持300萬(wàn)股，是“為了改善生活”。隨后，馬云回應稱(chēng)，投資一定要有回報，“如果投資了不許賣(mài)，以后沒(méi)有人在創(chuàng )業(yè)板做投資，這對創(chuàng )新行業(yè)是打擊。”
投資金螳螂“踩雷”
云鋒基金是馬云的另一個(gè)投資平臺。
2009年，馬云和聚眾傳媒創(chuàng )始人虞鋒，發(fā)起創(chuàng )立了該基金。不久之后，史玉柱、劉永好以及七匹狼董事長(cháng)周少雄等十多名企業(yè)家，紛紛入伙。
據介紹，云鋒基金重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，集中于“科技、媒體通訊和娛樂(lè )，消費品銷(xiāo)售，醫療保健”。云鋒基金同時(shí)披露，已投資了搜狗、華大基因等項目。
今年7月初，云鋒基金“高調”投資上市公司金螳螂。一份公開(kāi)資料中，云鋒基金稱(chēng)，選擇金螳螂的原因是，后者“資質(zhì)高、管理先進(jìn)、建筑裝修行業(yè)前景廣闊”等。不過(guò)，云鋒基金未公布與金螳螂的投資方案以及金額。
此后不久，金螳螂就迎來(lái)了“黑天鵝事件”。7月26日，金螳螂證實(shí)，實(shí)際控制人朱興良正配合檢察機關(guān)協(xié)助調查，人身自由受到限制。據報道，朱興良協(xié)助調查，或與南京市原市長(cháng)季建業(yè)落馬存在關(guān)聯(lián)。
受此影響，金螳螂股價(jià)一路下跌。11月8日，金螳螂報收20.18元。在云鋒基金進(jìn)入的7月初，金螳螂的股價(jià)超過(guò)了30元。
馬云歷次減持華誼兄弟股票2010年11月，馬云減持華誼兄弟300萬(wàn)股，套現9012萬(wàn)元2011年5月，馬云減持華誼兄弟1109萬(wàn)股，套現1.77億元今年6月，馬云賣(mài)出華誼兄弟308萬(wàn)股，獲得9365萬(wàn)元今年10月29日，減持華誼兄弟1046萬(wàn)股，套現近2.6億元
