中國人民銀行１９日宣布：自２０１３年７月２０日起全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率０．７倍的下限，對農村信用社貸款利率不再設立上限。對于我國實(shí)體經(jīng)濟來(lái)說(shuō)，這是破解貸款難的重要一環(huán)。

    利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步

    在放開(kāi)金融機構貸款利率管制之前，我國存款利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)邁出重要一步。２０１２年６月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基準利率的１．１倍。交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，鑒于金融機構對存款利率浮動(dòng)范圍的調整非常敏感，存款利率上浮意味著(zhù)我國利率市場(chǎng)化進(jìn)入了新一輪的改革攻堅階段。而此次取消貸款利率下浮限制是利率市場(chǎng)化的又一重大舉措。

    連平等專(zhuān)家認為，目前我國證券、基金、信托等非銀行業(yè)金融機構迅速發(fā)展，包括股票、債券、外匯等在內的金融市場(chǎng)建設穩步推進(jìn)，直接融資在社會(huì )融資總規模中的占比也趨于上升，且風(fēng)險總體可控。與之相應，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平持續提高，整體實(shí)力和市場(chǎng)競爭力得到快速提升。這些為我國利率市場(chǎng)化的推進(jìn)提供了較好的微觀(guān)基礎，改革條件日趨成熟。

    “全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制是我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程的一個(gè)標志性事件。一方面取消了對金融機構貸款利率０．７倍的下限，同時(shí)對農村信用社貸款利率不再設立上限增強銀行活力推動(dòng)影子銀行透明化

    全面放開(kāi)貸款利率管制后，金融機構與客戶(hù)協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴大。對此，山東財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟研究中心主任陳華認為，放開(kāi)對金融機構貸款利率管制有利于銀行充分競爭，便于商業(yè)銀行根據自身業(yè)務(wù)需要，發(fā)展差別化信貸業(yè)務(wù)。

    交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，盡管此舉會(huì )帶來(lái)銀行息差收窄壓力，但由于當前社會(huì )融資需求依然不小，尤其是在房地產(chǎn)等領(lǐng)域，銀行貸款利率上浮占比仍較高，因此對銀行業(yè)績(jì)影響應該不會(huì )很大。

    中國銀行國際金融研究所副所長(cháng)宗良則認為，放開(kāi)貸款利率管制之后，銀行定價(jià)能力、資產(chǎn)負債管理能力、金融產(chǎn)品創(chuàng )新能力都亟侍提升。曾剛表示，對銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化有利于推動(dòng)銀行業(yè)轉型，刺激銀行調整資產(chǎn)負債結構、優(yōu)化客戶(hù)結構、優(yōu)化收入結構、提高管理效率。

    曾剛說(shuō)，貸款利率市場(chǎng)化在一定程度上還有利于龐大的影子銀行浮出水面。“影子銀行之所以以‘影子’的方式存在，一個(gè)重要原因是要繞開(kāi)央行貸款利率限制，通過(guò)其他方式變相提高利率。貸款利率市場(chǎng)化有助于影子銀行的透明化。當然，只能是在一定程度上實(shí)現這個(gè)目標。影子銀行的存在還跟存款利率、資金投向限制等因素有關(guān)。要完全規范影子銀行還有很多工作要做。”

    曾剛認為，利率是金融體系基礎，利率非市場(chǎng)化，整個(gè)金融體系市場(chǎng)化程度都會(huì )受影響。利率市場(chǎng)化有利于充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系，引導資源實(shí)現最優(yōu)配置。

。這是利率市場(chǎng)化改革的巨大進(jìn)步。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說(shuō)。

破解貸款難的重要一環(huán)

    多位專(zhuān)家表示，全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制對發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟是重大利好。

    曾剛認為，在幾項政策中，對農村信用社貸款利率不再設立上限是一大亮點(diǎn)。以往，由于農村貸款戶(hù)、小微企業(yè)風(fēng)險較大，在以前的貸款利率框架下，對它們貸款的風(fēng)險較高，收益較小，因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開(kāi)之后，農村金融機構可以根據實(shí)際情況自由裁量貸款利率和額度，實(shí)際上有利于解決小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委也認為取消農信社貸款利率管制，有利于覆蓋小微、三農貸款風(fēng)險、改善金融支持，總體上會(huì )令整體貸款成本下降。

    企業(yè)則反映，全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制打開(kāi)了破解貸款難的重要一環(huán)。

    山東廣電呀咔咔動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)有限公司總經(jīng)理公志剛說(shuō)，貸款利率下限的取消對企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常積極的消息，對公司打造成一家綜合性動(dòng)漫公司大有幫助。

    “不管什么樣的企業(yè)，資金始終是發(fā)展中的重要一環(huán)。這次政策調整對企業(yè)的最大好處在于，能夠以更低的成本獲得資金。因為很多文化企業(yè)雖然前景很好，但受到貸款利率下限的限制，銀行對這些企業(yè)的貸款成本一直比較高。企業(yè)不得不選擇其他的融資方式?，F在銀行可以根據自己的判斷，對一些高成長(cháng)性的文化企業(yè)靈活提供貸款。”公志剛認為，全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制對銀行和企業(yè)是一個(gè)雙贏(yíng)的結果。