今年全國兩會(huì )下月初舉行，人大和政協(xié)會(huì )議分別定于3月5日和3日在京開(kāi)幕。

　　面對一年一度的兩會(huì )開(kāi)幕時(shí)間確定，業(yè)內人士普遍表示，接下來(lái)的市場(chǎng)基本面因素關(guān)注焦點(diǎn)將會(huì )轉移至兩會(huì )?？v觀(guān)春節前召開(kāi)的地方兩會(huì )以及通過(guò)對機構預判的盤(pán)點(diǎn)，新能源、農業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、國企改革、醫療、養老產(chǎn)業(yè)等主題受到了高度關(guān)注。

　　對于可能出現在兩會(huì )期間中的熱點(diǎn)，平安證券認為，借全面深化改革的東風(fēng)，預計今年兩會(huì )將討論政府機構改革精簡(jiǎn)、軍隊優(yōu)化調整、國家安全委員會(huì )啟動(dòng)運轉等重大問(wèn)題。同時(shí)，國防預算、通用航空、大飛機、航空發(fā)動(dòng)機專(zhuān)項等軍工熱點(diǎn)問(wèn)題也將再度熱議。

　　國防預算增長(cháng)10%左右

　　2013年中國國防預算7200億元人民幣，位居世界第二，但仍遠遜于美國(5824億美元)。預計未來(lái)5年仍將保持年均10%的增幅。中國國防預算占中央財政支出比例穩定在10%左右，除對地方轉移支付外，居各項主要支出之首。最近3年國防預算年均增幅保持在10%左右的水平，超過(guò)GDP增幅。但中國國防預算占GDP的比重(1.4%)

　　遠低于美國、日本、英國等國，甚至不到世界平均水平(3%)。過(guò)去20年軍隊一直在“忍耐”，國防預算的增長(cháng)屬于補償性、追趕性和發(fā)展性增長(cháng)。內部支出結構上，國防預算將削減人頭費、辦公費支出，增加裝備費和訓練費支出。裝備費中，將增加海軍、陸航、航天和二炮部隊的高新裝備支出，削減陸軍普通裝備支出。

　　啟動(dòng)較大規模軍隊結構調整，擴編海軍和防空防天部隊

　　中國軍隊大規模整編行動(dòng)的間隔從6年到12年不等，最近一次整編發(fā)生在10年前。改革開(kāi)放以來(lái)共發(fā)生三次裁軍，共裁員170萬(wàn)人。當前距離最近一次裁軍已過(guò)去11年。加強一線(xiàn)作戰力量和高技術(shù)兵種、減少軍隊層級、裁汰文職冗員、購置更新高新技術(shù)裝備將是本輪裁軍的重要看點(diǎn)。據報道，海軍三大艦隊有望各增編一只驅逐艦和護衛艦支隊，各艦隊有望增設兩棲登陸艦支隊和補給艦支隊，增加核潛艇部隊編制，續建核潛艇基地≌軍或將擴編運輸機、預警機和轟炸機部隊，設置防空防天部隊加強太空防御。陸軍將擴大陸航部隊規模，二炮將加大導彈巡航部隊建設。

　　國家安全委員會(huì )獲準運行

　　國家安全委員會(huì )有望在兩會(huì )上正式設立。預計國安委與全國人大配合，進(jìn)行相關(guān)立法，尤其是在突發(fā)情況下進(jìn)行“緊急立法”。中國很可能對釣魚(yú)島等歷史問(wèn)題展示實(shí)力，同時(shí)強化對東海和南海的控制。因此，國安委作為“安全之盾”，在統籌國內外安全戰略上發(fā)揮的作用可能超出預期。

　　宣布發(fā)動(dòng)機“兩個(gè)專(zhuān)項”

　　目前，航空發(fā)動(dòng)機和燃氣輪機“兩機”科技重大專(zhuān)項已經(jīng)順利成為國家第20個(gè)重大技術(shù)專(zhuān)項，與空天飛機和高超音速飛行器專(zhuān)項一起成為國家航空航天領(lǐng)域的重要突破。“兩機專(zhuān)項”包括國家重點(diǎn)軍用兩用發(fā)動(dòng)機項目研制、對現有發(fā)動(dòng)機進(jìn)行改進(jìn)以及探索和預研新一代發(fā)動(dòng)機項目。預計渦扇-15發(fā)動(dòng)機將于2014完成驗證機；渦扇-10改發(fā)動(dòng)機將于2015首飛；長(cháng)江-1000A發(fā)動(dòng)機將于2016年首飛；空天發(fā)動(dòng)機將于2016年掛飛；推比15一級的第五代發(fā)動(dòng)機將于2016年完成核心機。

　　出臺通用航空若干管理細則

　　《低空空域管理使用規定》現已成稿，正在征求意見(jiàn)和修改完善，有望在兩會(huì )前后頒布。全國低空空域的劃設方案也在抓緊準備中，空域禁飛的瓶頸一旦打破，國內外通航服務(wù)商和供應商將迎來(lái)新的空中商機。

　　平安證券認為，上述五大兩會(huì )涉軍熱點(diǎn)構成了軍工板塊一季度表現的重要支撐。在主戰裝備標的中，重點(diǎn)推薦中國重工(海軍航母)、航空動(dòng)力(航空發(fā)動(dòng)機整機)、航天通信(太空通信指揮系統和單兵導彈)；在通用航空和二、三、四級軍工市場(chǎng)化配套標的中，重點(diǎn)推薦海特高新(航空器運營(yíng)、維修、培訓及零部件制造)、煉石有色(航空發(fā)動(dòng)機含錸高溫合金單晶葉片)、四川九洲(空管雷達)、高德紅外(四代導彈紅外制導)。