原標題：房貸將呈三大趨勢：降增速漲利率保剛需
■閻岳
央行3月9日在十三屆全國人大一次會(huì )議新聞中心舉行的記者會(huì )上有許多爆點(diǎn)，比如個(gè)人住房貸款問(wèn)題。我們從央行官員的介紹中可以看出未來(lái)房貸的三大趨勢：一是增速在降，且會(huì )繼續下降；二是利率在漲，且還有空間；三是剛需會(huì )保，尤其是會(huì )滿(mǎn)足新市民的合理需求。
第一個(gè)趨勢是房貸增速會(huì )降。
房貸自2015年5月份以來(lái)持續回升，加快了房地產(chǎn)市場(chǎng)的去庫存進(jìn)程。但房貸的迅速增長(cháng)也產(chǎn)生了一些副作用，比如推升房?jì)r(jià)、違規資金進(jìn)入樓市等。在構建房地產(chǎn)調控長(cháng)效機制的要求下，監管部門(mén)從2016年開(kāi)始規范房貸（2017年的調控力度則是明顯加大），包括信貸政策的微調、清理違規資金等。
進(jìn)入2017年之后，房貸增速開(kāi)始出現變化。央行新近發(fā)布的《2017年第四季度中國貨幣政策執行報告》顯示，2017年末，個(gè)人住房貸款余額為21.9萬(wàn)億元，同比增長(cháng)22.2%，增速較上年末低14.5個(gè)百分點(diǎn)。
今年1月份，房貸同比增長(cháng)21.4%，人民幣各項貸款整體貸款增長(cháng)13.2%，房貸比整體貸款的增長(cháng)多了將近10個(gè)百分點(diǎn)。央行副行長(cháng)潘功勝表示，雖然2017年和今年的1月份房貸的增長(cháng)有所減少，但是它仍然增長(cháng)快速，可以滿(mǎn)足市場(chǎng)的合理需要。
筆者認為，未來(lái)房貸在滿(mǎn)足市場(chǎng)合理需求的同時(shí)，增速仍有進(jìn)一步下調的空間。這個(gè)空間就蘊含在對投機投資性購房、違規進(jìn)入樓市的資金的清理之中。
第二個(gè)趨勢是房貸利率會(huì )漲。
統計數據顯示，2月份全國首套房貸款平均利率為5.46%，相當于基準利率1.114倍，環(huán)比上升0.55%；同比上升22.15%。當月，在全國35個(gè)城市533家銀行中，有53家銀行首套房貸款利率上升，占比9.94%，34家銀行分(支)行暫停受理首套房貸業(yè)務(wù)。
“從稍微長(cháng)一點(diǎn)的周期來(lái)看，房貸仍然處于比較低的水平。”潘功勝認為，商業(yè)銀行綜合考慮負債端利率上升和房地產(chǎn)的風(fēng)險溢價(jià)，對住房貸款利率自主進(jìn)行定價(jià)，擴大利率的浮動(dòng)區間，總體上符合利率市場(chǎng)化的要求和趨勢。
從官方表態(tài)、房貸數據以及房地產(chǎn)調控的需求來(lái)看，未來(lái)商業(yè)銀行會(huì )繼續調整房貸利率與風(fēng)險的匹配度，而在這個(gè)過(guò)程中，房貸利率的上漲就將成為它們的必然選擇。
第三個(gè)趨勢是剛需的房貸會(huì )得到滿(mǎn)足。
住建部確定的今年樓市調控政策非常清晰，即針對各類(lèi)需求實(shí)行差別化調控政策，滿(mǎn)足首套剛需、支持改善需求、遏制投機炒房。同時(shí)，去庫存任務(wù)再深入，步入縣域去庫存的新階段。
央行也表態(tài)稱(chēng)，會(huì )督促商業(yè)銀行嚴格落實(shí)差別化的住房信貸政策，對住房貸款執行差別化的定價(jià)，積極支持居民特別是新市民購買(mǎi)住房的合理需求。
筆者認為，房地產(chǎn)調控長(cháng)效機制去年已經(jīng)在房住不炒、租購并舉等方面開(kāi)始快速落地，預計今年會(huì )有更多制度性的政策發(fā)布。比如針對首套剛需、改善需求、新市民的需求，商業(yè)銀行會(huì )在房貸結構上給予傾斜，房貸利率也會(huì )有所優(yōu)惠。
總之，繼2017年各地樓市調控百花齊放之后，今年的房地產(chǎn)調控仍將是看點(diǎn)多多。
(責任編輯：蘇玉梅)
